🚀 S&P 500 신고가 임박! 이번 주 '골디락스' 시험대 오릅니다 (2/10)

📢 오늘 시장, 구조부터 한 번에 정리해볼게요

지금 시장은요.
‘테크는 튀었고,
판결은 고용이랑 물가가 내리는 구간’입니다.

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1️⃣ 바닥부터 보죠. 매크로, 지금 상태

먼저 고용입니다.

1월 비농업 고용,
시장 예상은 6만 9천 명 증가.

이 숫자 자체보다 중요한 건 이거예요.

“사람도 많이 안 뽑고,
사람도 많이 안 자른다.”

이른바
노 하이링, 노 파이링 상태가 유지되느냐,
이걸 보는 겁니다.

실업률은 4.4% 예상.
튀지 않으면,
연준 입장에선 그냥 지나갈 수 있는 숫자예요.

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이제 물가.

근원 CPI는
이미 2% 목표 쪽으로 내려오는 흐름 안에 있어요.

그래서 이번 주 금요일 CPI가 중요합니다.

• 예상보다 뜨거우면 → 변동성

• 예상 근처면 → “오케이, 다음”

시장 기대는 딱 하나예요.

“연내 1~2번 금리 인하, 그대로 가자.”

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그리고 안전자산.

금이 5,000달러를 넘었고,
달러는 0.6% 약세.

이건 뭐냐면,

시장 한쪽에서는
리스크를 즐기면서도,
다른 한쪽에서는
보험을 들고 있다는 뜻입니다.

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2️⃣ 공기층, 지금 시장 분위기

여기서부터가 진짜 재밌어요.

지금 시장 공기,
완전히 맑지는 않습니다.

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먼저 테크 쪽.

팩트부터 말하면,

• 2026년 기술 섹터 EPS 성장률 예상 32%

• S&P 500 전체는 13%

숫자만 보면,
테크가 압도적이에요.

그래서 사람들이 말하죠.

“야, AI 아직 끝난 거 아니잖아.”

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근데 동시에 뭐가 있었냐면,

AI 실무 도구,
특히 Anthropic 이슈 이후에
공포가 확 번졌어요.

그래서 나온 결과가 이겁니다.

공매도 규모,
2016년 이후 최대.

매수보다 매도가
2대 1.

이건 진짜로
“무섭다”는 심리가 찍힌 겁니다.

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그리고 여기서 중요한 신호 하나.

필수소비재.

지금 지수 973.85,
50일 이동평균선 895.51.

78포인트 이상 위에 있어요.

이 말은 뭐냐면,

사람들이 테크를 다시 사면서도,
안전벨트는 안 풀었다는 거예요.

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3️⃣ 기업들은 뭘 하고 있느냐

이제 기업 쪽 보죠.

여기서 시장이 안 무너지는 이유가 나옵니다.

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먼저 알파벳.

AI 인프라 깔겠다고,
200억 달러 채권 발행.

원래 예상은 150억 달러였어요.

그걸 넘겼습니다.

심지어
100년 만기 채권까지 포함.

이건 한 문장으로 정리하면 이거예요.

“우리, 돈 걱정 없다.”

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일라이 릴리.

24억 달러 현금으로
오르나 테라퓨틱스 인수.

비만 약 하나로 끝낼 생각 없다는 거죠.

다음 성장 스텝으로 가고 있다는 신호입니다.

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에너지 쪽도 마찬가지.

트랜스오션이
발라리스 58억 달러 인수.

유가 올라가고,
해양 시추 살아난다 보니까
섹터 안에서 합종연횡이 시작된 겁니다.

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4️⃣ 그래서 기관들은 어디를 보느냐

이제 목표가 쪽입니다.

여기서 시장의 ‘상단 그림’이 나와요.

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• RBC: 7,750

• UBS: 7,700 (2026년 말)

둘 다 공통점이 하나 있어요.

“최근 변동성?
일시적이다.”

실적이 무너지지 않는 한,
방향은 위라는 겁니다.

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다만 경고도 있어요.

Bespoke 말 그대로입니다.

“신고가 종목은 늘어나는데,
방어주가 주도하는 건
썩 좋은 그림은 아니다.”

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🎯 그래서 지금 시장을 한 문장으로 말하면

이겁니다.

“AI는 무섭지만,
돈은 여전히 벌고 있고,
기업들은 미래에 베팅 중이며,
시장은 고용과 물가라는 ‘관문’을 기다리고 있다.”

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🎤 방송용 마무리 멘트

이렇게 정리하면 딱 좋아요.

“지금 시장은 테크가 먼저 반등했고,
방어주는 여전히 강합니다.
이번 주 고용과 CPI가 골디락스면,
시장은 다시 7,700선을 바라볼 수 있고,
숫자가 어긋나면 변동성은 다시 커질 수 있습니다.”