📱 Arm 실적 발표: 데이터센터 '쾌속 질주' vs 스마트폰 '불안한 시선'

① 3분기 실적 및 4분기 전망

＊ 3분기 매출 12.4억 달러($1.24 Billion) 기록, 전년 대비 26% 성장

＊ 4분기 매출 가이드라인 14.7억 달러 제시 (시장 평균 예상치 14억 달러 상회)

＊ 주당순이익(EPS) 43센트로 예상 웃돌았으나, 시간 외 거래에서 주가 8% 이상 급락

② 부문별 성장의 명암

＊ 데이터센터: 관련 라이선스 매출이 1년 전보다 2배(100%) 급증하며 강력한 성장 동력 확인

＊ 라이선싱: 총 5.05억 달러로 시장 전망치(5.2억 달러)를 밑돌며 미래 수요에 대한 불안감 자극

＊ 로열티: 7.37억 달러 기록하며 현재 칩 출하량 기반의 수익성은 견고함 증명

③ 업계 동향 및 지배구조

＊ 퀄컴과 AMD 등 동종 업계도 스마트폰 및 PC 시장 둔화 여파로 주가 동반 고전 중

＊ 르네 하스 CEO "데이터센터가 2년 내 Arm의 최대 시장이 될 것"이라며 체질 개선 강조

＊ 손정의 회장, Arm 지분 90% 보유 유지 및 지분 매각 의사 없음을 공식 재확인

📢 실적은 양호하나 시장의 '높아진 눈높이'와 '스마트폰 시장 침체' 우려가 주가를 눌렀습니다.

📌 AI 인프라 성장의 실질적 수혜는 확인되었으나, 보수적인 가이드라인이 투자 심리를 위축시켰습니다.

✅ 데이터센터로의 중심축 이동이 가속화되고 있어, 향후 모바일 의존도 탈피 여부가 핵심 관건입니다.

🗓 2026년 2월 5일 기준 분석입니다.

돈가치