SK바이오팜은 2024년 3분기에 실적이 개선되면서 목표주가가 상향되었습니다

SK바이오팜은 2024년 3분기에 실적이 개선되면서 목표주가가 상향되었습니다. 한국투자증권은 SK바이오팜의 목표주가를 기존 12만5,000원에서 13만 원으로 상향하며, 3분기 영업이익이 시장 기대치를 상회할 것으로 보고 있습니다. SK바이오팜의 매출총이익률이 개선되고 있어 매출과 영업이익이 모두 증가할 것으로 예상됩니다.

 

SK바이오팜의 주요 성장 동력은 **세노바메이트(미국 제품명: 엑스코프리)**로, 뇌전증 혁신 신약입니다. 3분기 미국에서의 엑스코프리 매출은 전년 동기 대비 51.7% 증가한 1,148억 원에 이를 것으로 예상되며, 연간 가이던스 상단인 3억2,000만 달러(한화 약 4,350억 원) 달성이 가능할 것으로 보입니다. 매출총이익률은 93.4% 수준을 유지할 것이며, 이는 엑스코프리 매출 비중이 높고 원가 부담이 큰 완제 의약품 매출 비중이 감소한 덕분입니다.

 

**3분기 실적**으로는 매출액 1,311억 원, 영업이익 203억 원을 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 45.1% 증가한 수치입니다. 또한 영업이익은 흑자 전환에 성공할 것으로 보입니다. SK바이오팜은 미국에서 엑스코프리 매출 성장과 더불어 중남미 시장에서도 영향력을 확대할 계획입니다. 최근 브라질에 세노바메이트의 신약 승인 신청서를 제출했으며, 중남미 시장 진출을 통해 성장세를 이어갈 전망입니다.

 

또한 SK바이오팜은 미국에서 엑스코프리의 영업력을 강화하기 위해 주요 의사(KOL)와 신경학 전문가를 대상으로 한 마케팅 활동을 확대하고 있습니다. 이를 통해 처방 범위를 넓히고 세일즈 인센티브 구조도 업데이트할 예정입니다.

 

전반적으로, SK바이오팜은 세노바메이트를 중심으로 수익성과 성장성을 확보하며 실적 개선을 지속하고 있으며, 내년에도 매출 및 영업이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 전망됩니다.

* 게시일 : 2024년 10월 14일 월요일