롯데케미칼, 범용 석유화학에서 스페셜티로 이동하는 구조 전환의 시간표

 이 구조도를 시간 흐름에 맞춰서, 애널리스트 시각으로 차분하게 풀어보겠습니다.

우선 과거부터 보죠.

롯데케미칼의 출발점은 전형적인 NCC 기반 범용 석유화학 구조였습니다. 나프타를 분해해서 에틸렌과 프로필렌을 만들고, 그걸 다시 범용 수지와 기초 화학제품으로 연결하는 구조입니다. 이 모델은 오랫동안 한국 석유화학 산업의 표준이었고, 규모의 경제가 핵심 경쟁력이었죠.

그런데 기사에서 명확히 드러나는 건, 이 구조가 더 이상 ‘성장 축’으로 인식되지 않는다는 점입니다. 글로벌 공급 과잉이 고착화됐고, 가격 경쟁이 전부가 되어버린 상황에서, 범용 석유화학은 유지 자체가 부담이 되는 단계로 넘어갔다는 인식이 깔려 있습니다. 정부 구조개편 정책의 직접 대상이 된 것도 같은 맥락입니다.

이제 현재로 오면, 변화는 이미 실행 단계에 들어와 있습니다.

대산에서는 대산공장을 물적분할하고 HD현대케미칼과 합병을 추진하면서 중복 NCC 설비를 조정하는 작업이 진행 중입니다. 산업부 사업재편 심의가 이뤄지고 있다는 표현 자체가, 이게 계획이 아니라 실제 구조조정 트랙에 올라와 있다는 신호로 읽힙니다.

여수 쪽도 마찬가지입니다. 한화솔루션, DL케미칼, 여천NCC와 함께 중복 설비를 통합·조정하는 안을 제출했고, 국내 최대 370만톤 규모 NCC 감축 목표에 기여하겠다는 표현이 나옵니다. 현재 시점에서 범용 석유화학은 명확히 ‘정리·감축 중인 영역’으로 자리 잡았습니다.

흥미로운 건, 이 정리 과정과 동시에 새로운 축이 이미 돌아가고 있다는 점입니다.

엔지니어링 플라스틱은 전남 율촌에서 일부 라인이 2025년 10월부터 상업생산에 들어갔습니다. 즉, 스페셜티 전환이 미래 얘기가 아니라 현재 진행형이라는 뜻이죠.

수소 에너지도 마찬가지입니다. 울산에서는 롯데SK에너루트를 통해 20MW 수소연료전지 발전소가 2025년 6월부터 상업운전을 시작했고, 대산에서는 롯데에어리퀴드 에너하이의 450bar 고압 수소출하센터가 11월부터 가동되고 있습니다. 현재 시점의 롯데케미칼은, 범용은 줄이면서도 신사업은 동시에 키우는 ‘이중 궤도’ 상태라고 보시면 됩니다.

그리고 가동 예정, 그러니까 2026년 이후를 보면 구조의 중심이 확실히 달라집니다.

율촌 엔지니어링 플라스틱 공장은 2026년 하반기 준공 예정인데, 연간 50만톤 규모의 단일 컴파운드 공장입니다. 여기서는 더 이상 범용 수지가 아니라, 수요처 맞춤형 고기능 소재가 중심이 됩니다.

전지 소재 쪽에서는 자회사인 롯데에너지머티리얼즈가 하이엔드 동박과 AI·반도체용 회로박을 맡고 있습니다. 기사에서는 ‘국내 유일 회로박 생산기지’라는 표현이 나오는데, 이는 석유화학이 전지와 AI 산업으로 직접 연결되는 중간소재 포지션을 확보하고 있다는 의미입니다.

반도체 소재에서는 합작사 한덕화학이 평택에 신규 TMAH 생산시설을 구축 중이고, 2026년 말 본격 가동이 예정돼 있습니다. 범용 화학에서 초미세 공정 필수 소재로 이동하는 흐름이죠.

이걸 한 줄로 정리하면 이렇습니다.

과거에는 NCC 기반 범용 석유화학이 중심이었고, 현재는 그 범용 축을 감축·통합하면서 스페셜티와 신사업이 동시에 돌아가기 시작했습니다. 그리고 가동 예정 구간에서는 스페셜티, 전지, 수소, 반도체 소재가 구조의 중심으로 올라오는 그림입니다.

그래서 이 시간축 구조도는 이렇게 읽히는 게 가장 정확합니다.

정리되는 사업은 과거에 남고, 이미 돌아가는 사업은 현재에 있고, 앞으로의 성장 축은 가동 예정 구간에 배치돼 있다.

롯데케미칼의 구조 전환은 선언이 아니라, 이미 시간 위에서 이동하고 있는 흐름이라는 점이 이 구조도의 핵심입니다.

📌 롯데케미칼 전환을 시간으로 보면 흐름이 더 선명하다

* 과거: NCC 기반 범용 석유화학 중심, 공급과잉·가격 경쟁으로 구조 압박 누적

* 현재: 대산·여수 NCC 감축·통합 진행 중, 동시에 엔지니어링플라스틱·수소 사업은 이미 가동

* 가동 예정: 2026년 이후 스페셜티 소재, 전지·AI 연계 소재, 반도체 화학소재가 핵심 축으로 이동

👉 범용은 과거에 정리하고, 이미 도는 사업은 현재에, 성장 축은 미래로 옮겨가는 구조 변화