📊 [2/11 마켓 브리핑] 멈춰선 S&P 500, 시선은 '고용'으로!

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🎙️ 2월 10~11일 글로벌 마켓, 지금 어디에 서 있나 지금 시장을 한 단어로 표현하면 **“에너지가 응축된 상태”**입니다. 위로도 갈 수 있고, 아래로도 갈 수 있는데, 아직은 방향 버튼이 안 눌린 상태 예요. 1️⃣ 소비에서 균열이 났다 – 이게 출발점이에요 먼저 경제 펀더멘털부터 보죠. 12월 미국 소매판매, 0.0% . 말 그대로 멈췄습니다. 전월엔 **+0.6%**였거든요. 이건 단순 둔화가 아니라, 소비 엔진이 ‘턱’ 하고 걸린 느낌 이에요. 더 중요한 건요. GDP에 직접 들어가는 **컨트롤 그룹 매출이 -0.1%**라는 점입니다. 이 말은 뭐냐면, “4분기 성장률이 생각보다 낮아질 수 있다” 이 시그널이에요. 그래서 시장은 이렇게 받아들입니다. 👉 2025년 말 소비 모멘텀이 👉 2026년으로 그대로 이어지지 못했다. 2️⃣ 그런데 고용은 아직 ‘애매하게’ 버티고 있다 여기서 시장이 헷갈리는 거예요. 1월 고용 예상치가 +6만5천 명 . 4개월 만에 제일 좋은 숫자입니다. 실업률도 4.4% . 딱, “나쁘다고 말하긴 애매한 수준”. 그래서 지금 노동시장은요. 무너지진 않았고 그렇다고 강하다고 말하기도 어려운 임계 구간 에 있어요. 이게 바로 연준을 묶어두는 이유입니다. 3️⃣ 시장 반응: 채권은 달리고, 주식은 멈췄다 이제 자산 가격을 보죠. 10년물 국채 금리 4.14% , 한 달 만에 최저치입니다. 시장은 이미 연내 금리 인하 2회는 거의 확정 , 3회 가능성도 살짝 얹어둔 상태 예요. 이건 채권 입장에선 호재죠. 그런데 주식은요. S&P 500은 -0.3% 나스닥100은 -0.6% 여기서 중요한 포인트. 👉 동일가중 S&P 500이랑 다우는 신고가 입니다. 이게 무슨 뜻이냐면요. **“지수는 쉬는데, 시장 내부는 살아 있다”**는 뜻이에요. 4️⃣ 지금 벌어지는 건 ‘하락’이 아니라 ‘순환’이다 이건 되게 중요합니다. 지금 시장은 기술주, 특히 반도체·소프트웨어가 쉬는 대신 가치주, 경기민감주, 금융, 중소형으로 ...
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[경제일정] 4월 말~5월 초 글로벌 경제 대이벤트 총정리! 비농업 고용·근원 PCE 주목

2025년 4월 28일 ~ 5월 2일 주간 글로벌 경제 지표 일정

1️⃣ 2025년 4월 28일 월요일

시간

국가

중요성

이벤트

23:30

미국 (USA)

⭐⭐

달라스 연준 제조업활동지수 (4월)

✔ 설명:
달라스 연준 제조업활동지수(Dallas Fed Manufacturing Index)는 텍사스 지역 제조업 경기 흐름을 보여주는 지표입니다.
수치가 플러스면 확장(Expansion), 마이너스면 위축(Contraction)을 의미합니다.

2️⃣ 2025년 4월 29일 화요일

시간

국가

중요성

이벤트

22:00

미국 (USA)

⭐⭐⭐

S&P/CS 20대 도시 주택가격지수 (2월, YoY)

23:00

미국 (USA)

⭐⭐⭐

CB 소비자신뢰지수 (4월)

23:00

미국 (USA)

⭐⭐

미국 노동부 JOLTS (구인·이직 보고서, 3월)

23:30

미국 (USA)

⭐⭐

애틀랜타 연방준비은행 GDPnow (1분기)

✔ 설명:

  • S&P/CS 주택가격지수 (S&P/Case-Shiller Home Price Index) ➔ 미국 부동산 시장의 열기를 가늠할 수 있는 중요한 지표입니다.
  • CB 소비자신뢰지수 (Conference Board Consumer Confidence) ➔ 소비 심리를 직접 반영하여, 경기 전망에 영향을 미칩니다.

3️⃣ 2025년 4월 30일 수요일

시간

국가

중요성

이벤트

08:00

한국 (Korea)

⭐⭐

한국 소매판매 (MoM, 3월)

10:30

중국 (China)

⭐⭐

중국 제조업 구매관리자지수 (4월)

21:15

미국 (USA)

⭐⭐⭐

ADP 비농업부문 고용 변화 (4월)

23:00

미국 (USA)

⭐⭐⭐

근원 소비자지출물가지수 (Core PCE, MoM, 3월)

23:00

미국 (USA)

⭐⭐⭐

근원 개인소비지출 물가지수 (Core PCE, YoY, 3월)

23:30

미국 (USA)

⭐⭐

원유재고 (Oil Inventories)

✔ 설명:

  • ADP 고용변화 (ADP Employment Change) ➔ 비공식 민간 고용지표로, 미국 고용시장 흐름을 미리 점검할 수 있습니다.
  • 근원 PCE (Core PCE) ➔ 연준(Fed, 페드)이 가장 중시하는 인플레이션 지표로, 시장 영향력이 매우 큽니다.

4️⃣ 2025년 5월 1일 목요일

시간

국가

중요성

이벤트

하루 종일

독일 (Germany)

휴일

근로자의 날

하루 종일

중국 (China)

휴일

근로자의 날

하루 종일

한국 (Korea)

휴일

근로자의 날

12:00

일본 (Japan)

⭐⭐⭐

일본 금리결정 (Bank of Japan Rate Decision)

21:30

미국 (USA)

⭐⭐

신규 실업수당청구건수 (Initial Jobless Claims)

22:45

미국 (USA)

⭐⭐

제조업 구매관리자지수 (ISM, 4월)

23:00

미국 (USA)

⭐⭐⭐

ISM 제조업 구매관리자지수 (ISM Manufacturing PMI)

✔ 설명:

  • ISM 제조업 PMI (Institute for Supply Management PMI) ➔ 50을 기준으로 경기 확장/위축을 판단합니다. 특히 제조업 경기를 빠르게 반영하는 민감한 지표입니다.

5️⃣ 2025년 5월 2일 금요일

시간

국가

중요성

이벤트

하루 종일

중국 (China)

휴일

근로자의 날

08:00

한국 (Korea)

⭐⭐

한국 소비자물가지수 (MoM, 4월)

18:00

유럽 (Europe)

⭐⭐

유럽 소비자물가지수 (YoY, 4월)

21:30

미국 (USA)

⭐⭐⭐

미국 평균 시간당 임금 (MoM, 4월)

21:30

미국 (USA)

⭐⭐⭐

비농업고용지수 (Nonfarm Payrolls, 논팜 페이롤스, 4월)

21:30

미국 (USA)

⭐⭐⭐

미국 실업률 (Unemployment Rate, 언임플로이먼트 레이트, 4월)

✔ 설명:

  • 비농업고용지수 (Nonfarm Payrolls) ➔ 미국 경제 상황을 상징하는 핵심 고용지표입니다. 발표 후 주식, 금리, 외환시장에 즉각적이고 큰 영향을 줍니다.
  • 실업률 (Unemployment Rate) ➔ 고용시장의 체력(Employment Strength)을 보여주는 직접 지표입니다.

📢 종합 요약

  • 이번 주의 가장 핵심 이벤트:
    🔥 4    월 30일 미국 근원 PCE 발표
    🔥 5    월 2일 미국 비농업고용지수 + 실업률 발표
  • 특이사항:
    ✔ 5    월 1일은 독일, 중국, 한국이 모두 근로자의 날로 휴장입니다. (시장 거래량 감소 예상)
    ✔     일본은 5월 1일 금리결정 발표가 예정되어 있어, 엔화 변동성에 주의할 필요가 있습니다.

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