글로벌 증권시황 : 2025년 2월 6일 목요일

[ 미국 증권 시황 ]

이 글은 2025년 2월 6일, 미국 증시에서 다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average)가 300포인트 이상 상승하며 주요 지수들이 연속 상승세를 이어간 상황에 대한 내용을 다루고 있습니다. 특히 Nvidia(엔비디아)의 강세와 기술주 전반의 동향, 그리고 소매 투자자들의 활발한 거래가 주된 포인트입니다.

 

1. 다우 지수 상승과 Nvidia 주도의 기술주 강세

- 다우 지수는 Nvidia(엔비디아)의 강력한 상승세에 힘입어 305포인트(0.7%) 상승했습니다. 

- Nvidia 주가는 Super Micro Computer(슈퍼 마이크로 컴퓨터)가 Nvidia의 Blackwell(블랙웰) 플랫폼을 활용한 AI 데이터 센터(고성능 서버 시스템 및 하드웨어 솔루션)의 본격 생산을 발표하면서 4% 상승했습니다. 

- Super Micro Computer 주식도 이 발표 이후 7% 상승하며 강세를 보였습니다. 

- 이러한 움직임은 AI와 데이터 센터 관련 기술 기업들의 성장이 시장에 긍정적인 영향을 미쳤음을 보여줍니다.

 

2. 기술주 일부의 부진

- Alphabet(알파벳, 구글 모회사) 주가는 클라우드 매출이 기대치를 밑돌고, 인공지능(AI) 관련 투자 증가로 인해 수익성 우려가 커지면서 8% 하락했습니다. 

- AMD(에이엠디) 주식도 데이터 센터 매출이 예상보다 저조한 실적을 발표하며 7% 하락했습니다. 

- Apple(애플)은 중국 규제 당국이 App Store(앱 스토어)의 수수료와 정책에 대한 공식 조사를 고려 중이라는 Bloomberg(블룸버그) 보도 이후 1% 하락했습니다. 

- 이는 기술주 전반에 걸친 혼조세를 나타냅니다.

 

3. 소매 투자자(개인 투자자)들의 대규모 매수세

- 소매 투자자들은 최근 기술주 조정 이후 적극적으로 거래를 늘리며 기록적인 순매수 흐름을 보였습니다. 

- 특히 Nvidia와 Tesla(테슬라)와 같은 Mag7(메가캡 7대 기술주)에 대한 자금 유입이 두드러졌습니다. 

- JPMorgan(제이피모건)의 보고서에 따르면, 소매 투자자들은 화요일 단일 주식 순매수로 32억 달러를 기록했으며, 이는 2020년 3월 이후 두 번째로 높은 수준입니다. 

- Nvidia는 이 중 약 13억 달러의 순매수를 기록하며 주요 순매수 대상으로 부각되었습니다.

 

4. 관세와 시장 변동성

- 미국과 중국 간의 관세 조치가 시장에 부정적인 영향을 미치고 있으나, 투자자들은 이를 부분적으로 무시하며 긍정적인 흐름을 유지했습니다. 

- 주 초반, 미국 정부는 중국산 수입품에 대해 10% 관세를 부과했고, 이에 대응해 중국은 최대 15% 관세를 미국산 제품에 부과했습니다. 

- 이러한 관세 전쟁은 기술주 조정을 촉발했지만, 시장은 Nvidia와 같은 AI 중심 기술주의 강세와 Amgen(암젠)의 실적 개선으로 다시 상승세를 회복했습니다.

 

5. 투자 환경에 대한 관찰

- Third Point(서드 포인트)의 Dan Loeb(댄 로엡)은 투자 환경이 전반적으로 긍정적일 것으로 보이지만, "현 행정부의 비정통적 정책 실행 방식이 시장과 경제에 주기적으로 혼란을 야기할 수 있다"고 경고했습니다. 

- 이는 투자자들이 정책 불확실성을 감안해 신중히 시장 접근 방식을 조정해야 함을 의미합니다.

 

6. Amgen 실적 호조

- Amgen(암젠)의 주가는 예상치를 웃도는 조정 순이익과 매출 발표로 6% 상승했습니다. 

- 이는 헬스케어(Healthcare) 분야에서도 긍정적인 실적 발표가 시장 전체에 안정감을 제공했음을 보여줍니다.

 

### 결론

이번 시장의 상승세는 AI 관련 기술주의 강력한 반등과 소매 투자자(개인 투자자)들의 대규모 매수세가 주요 원인입니다. 다만, 관세 갈등과 기술주 내 일부 기업의 실적 부진은 잠재적인 리스크로 남아 있습니다. 이러한 환경에서는 AI, 데이터 센터, 헬스케어와 같은 성장 섹터에 대한 투자와 정책 변동성 관찰이 중요할 것입니다. 

[ 주요 기술주 종목 : 하락 원인 ]

이 글은 2025년 2월 5일, 미국 증시에서 S&P 500과 나스닥 지수가 기술주 하락으로 인해 하락한 소식을 다루고 있습니다. 

 

1. 알파벳(Alphabet) 실적 발표 

구글 모회사인 알파벳은 예상보다 저조한 클라우드 매출을 발표하였으며, 인공지능(AI) 분야에 대한 지출 증가로 인해 투자자들의 우려를 자아냈습니다. 

이로 인해 알파벳의 주가는 7% 이상 하락하였습니다. 

 

2. AMD 실적 발표 

반도체 기업 AMD는 4분기 데이터 센터 매출이 예상에 미치지 못하면서 주가가 약 10% 하락하였습니다. 

 

3. 애플(Apple) 관련 소식 

애플의 주가는 중국 규제 당국이 앱스토어 수수료와 정책에 대한 공식 조사를 고려하고 있다는 소식에 2% 하락하였습니다. 

 

4. 미중 무역 갈등 

최근 미국이 중국산 수입품에 10%의 추가 관세를 부과하자, 중국은 미국산 제품에 최대 15%의 관세로 대응하였습니다. 

이러한 무역 갈등이 시장의 불안감을 가중시키고 있습니다. 

 

5. 시장 반응 

이러한 요인들로 인해 기술주 중심의 나스닥 지수는 0.6% 하락하였으며, S&P 500 지수도 0.2% 하락하였습니다. 

반면, 다우존스 산업평균지수는 12포인트(0.03%) 상승하였습니다. 

 

전반적으로, 주요 기술 기업들의 실적 부진과 미중 무역 갈등이 이날 미국 증시의 하락을 주도하였습니다.

[ 알아야 할 5가지 소식 ]

이 글은 2025년 2월 5일 수요일 주식 시장 개장을 앞두고 투자자들이 알아야 할 다섯 가지 주요 사항을 다루고 있습니다. 

 

1. 기술 기업 실적 발표 

알파벳(Alphabet)과 AMD의 실적 발표로 인해 기술주 중심의 나스닥 선물이 약 1% 하락하였습니다. 

알파벳은 예상보다 낮은 클라우드 매출을 보고하였고, AMD는 데이터 센터 매출이 기대에 미치지 못했습니다. 

 

2. 알파벳의 클라우드 매출 부진 

알파벳의 주가는 클라우드 매출 성장률이 예상보다 낮아 7% 하락하였습니다. 

회사는 2025년에 인공지능(AI) 인프라에 대한 투자를 가속화하기 위해 750억 달러의 자본 지출을 계획하고 있습니다. 

 

3. AMD의 데이터 센터 매출 실망 

AMD의 주가는 데이터 센터 매출이 예상에 미치지 못해 9% 하락하였습니다. 

총 매출은 24% 증가하여 76억 6천만 달러를 기록하였지만, 데이터 센터 매출은 69% 증가한 38억 6천만 달러로 예상치에 못 미쳤습니다. 

 

4. 디즈니의 스트리밍 구독자 감소 

디즈니는 1분기 동안 디즈니+ 스트리밍 서비스의 구독자 수가 감소하였으며, 2분기에도 소폭의 감소를 예상하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 스트리밍 부문은 연속으로 수익을 기록하였으며, 엔터테인먼트, 스포츠, 경험 부문에서도 매출 증가를 보였습니다. 

 

5. GM의 크루즈 부문 직원 감축 

제너럴 모터스(GM)는 중단된 로보택시 사업인 크루즈(Cruise)의 직원 중 절반을 해고할 예정입니다. 

회사는 개인용 자율주행 차량에 집중하기 위해 크루즈 운영을 내부로 통합할 계획입니다. 

[ 아시아 증권 시황 ]

이 글은 2025년 2월 5일, 아시아-태평양 지역의 주식 시장이 미국과 중국 간의 무역 갈등에도 불구하고 대체로 상승세를 보였다는 내용을 다루고 있습니다. 

 

1. 중국 시장 동향 

중국 본토의 CSI 300 지수는 춘제(春節) 연휴 이후 거래를 재개한 첫날 상승세로 출발했으나, 이후 하락 전환하여 0.58% 하락한 3,795.08로 마감하였습니다. 

이는 1월 차이신(財新) 서비스 PMI가 51.0으로 전달의 52.2보다 낮아지며 서비스 업종의 성장 둔화를 나타낸 데 따른 것입니다. 

 

2. 홍콩 시장 동향 

홍콩의 항셍 지수는 장 막판에 0.97% 하락하였습니다. 

이는 중국의 미국 수입품에 대한 관세 부과 발표와 관련된 투자자들의 우려가 반영된 결과로 보입니다. 

 

3. 일본 시장 동향 

일본의 닛케이 225 지수는 0.09% 상승하여 38,831.48에 마감하였으며, 토픽스 지수는 0.27% 올라 2,745.41을 기록하였습니다. 

이는 미국 증시의 상승에 힘입어 투자 심리가 개선된 결과로 해석됩니다. 

 

4. 한국 시장 동향 

한국의 코스피 지수는 1.11% 상승하여 2,509.27에 마감하였고, 코스닥 지수는 1.54% 올라 730.98을 기록하였습니다. 

1월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.7%, 전년 동기 대비 2.2% 상승하여 예상치를 상회하였으나, 이는 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 

 

5. 인도 시장 동향 

인도의 주식 시장은 혼조세를 보였습니다. 

Nifty 50 지수는 보합세를 나타냈고, BSE 센섹스 지수는 0.22% 하락하였습니다. 

이는 인도준비은행(RBI)의 새로운 총재 하에서 첫 통화정책회의가 진행되는 가운데, 투자자들이 금리 인하를 기대하며 관망세를 보였기 때문입니다. 

 

6. 호주 시장 동향 

호주의 S&P/ASX 200 지수는 0.51% 상승하여 8,416.90에 마감하였습니다. 

이는 미국 증시의 긍정적인 흐름에 영향을 받아 투자자들의 매수세가 유입된 결과로 보입니다. 

 

전반적으로, 아시아-태평양 지역의 주식 시장은 미국과 중국 간의 무역 갈등에도 불구하고 대체로 상승세를 보였으며, 이는 미국 증시의 긍정적인 흐름과 지역별 경제 지표에 대한 시장의 반응에 기인한 것으로 판단됩니다.

[ BOE 영국 중앙은행 2월 : 금리 인하 가능성 ]

이 글은 영국 중앙은행(Bank of England, BOE)이 금리 인하를 재개할 가능성과 복잡한 경제 상황, 특히 세금 인상과 미국의 관세 정책 영향 등을 중심으로 논의하고 있습니다.

 

1. 금리 인하 배경

BOE는 2025년 2월 회의에서 기준 금리를 0.25%포인트 낮춰 4.5%로 조정할 가능성이 98%로 예상되고 있습니다. 

이는 영국 경제의 둔화된 성장 전망과 2024년 10월 영국 정부가 발표한 기업 세금 인상 등의 재정 개혁, 그리고 미국의 관세 정책이 경제에 미치는 영향을 고려한 결과입니다. 

영국의 서비스 부문 인플레이션이 2024년 11월 5%에서 2025년 1월 4.4%로 하락했지만 여전히 높은 수준으로 평가받고 있습니다. 

 

2. 추가 금리 인하 가능성

시장에서는 2025년 동안 BOE가 최소 3회의 금리 인하를 단행할 것으로 보고 있으며, 일부에서는 최대 4회의 인하도 가능할 것이라고 전망하고 있습니다. 

이는 2024년 12월 회의 이후 소매 판매 및 성장률이 예상을 밑도는 등 경제 지표의 약세가 나타났기 때문입니다. 

 

3. 경제 전망의 불확실성

BOE의 경제 전망은 두 가지 주요 요인으로 인해 더욱 복잡해질 가능성이 있습니다. 

첫 번째는 기업 세금 인상으로 인해 비용이 증가하고 일부 기업이 가격 인상을 계획하면서 물가 상승 압력이 예상된다는 점입니다. 

두 번째는 미국의 도널드 트럼프 대통령의 무역 정책이 영국과 유럽연합(EU) 국가들에 어떤 영향을 미칠지에 대한 불확실성입니다. 

 

4. 스태그플레이션 위험

현재 영국 경제는 약한 성장과 높은 인플레이션이 결합된 "스태그플레이션-lite" 상황에 놓여 있습니다. 

이는 BOE가 경제를 활성화하기 위해 금리를 과감히 낮추는 데 제약이 될 수 있으며, 추가 금리 인하 시 영국 채권 시장에서 신뢰성 하락으로 이어질 가능성도 제기되고 있습니다. 

이러한 상황은 정부의 경제 지원 능력을 제한할 수 있습니다. 

 

5. 시장 및 투자자 반응

1월 글로벌 채권 시장 매도세와 영국의 재정 적자 우려로 인해 차입 비용이 급등했으나, 이후 상당히 완화되었습니다. 

투자자들은 BOE가 추가 금리 인하를 통해 경기 부양에 나설 가능성을 주시하고 있으며, 금리 인하와 관련된 투표 결과 및 경제 성장 전망 업데이트에 관심을 기울이고 있습니다. 

 

결론적으로, BOE의 금리 인하는 영국 경제의 복잡한 상황에서 이루어지고 있으며, 이는 중기적으로 시장과 경제에 큰 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 추가적인 금리 인하 가능성과 글로벌 경제 동향에 주목해야 할 시점입니다.

[ 채권 금리 하락 배경 : 미국산 수입품에 대해 최대 15% 관세를 부과할 것이라고 발표 ]

이 글은 2025년 2월 5일 미국 국채 10년물 금리가 ADP 고용 보고서와 같은 새로운 경제 데이터를 소화하면서 하락한 상황에 대해 설명하고 있습니다.

 

1. 10년물 국채 금리 하락 배경

10년물 미국 국채 금리는 8bp(베이시스 포인트) 하락하여 4.432%로 거래되었습니다. 

단기 국채인 2년물 국채 금리 역시 4bp 하락하여 4.172%를 기록했습니다. 

국채 금리 하락은 주로 채권 가격 상승에 따른 것으로, 시장에서는 새로운 고용 데이터와 연방준비제도(Fed)의 정책 신호를 소화하는 과정으로 보입니다.

 

2. ADP 고용 데이터 발표

ADP 보고서에 따르면 2025년 1월 민간 고용은 183,000건 증가하였습니다. 

이는 시장 예상치인 150,000건을 상회하며, 2024년 12월의 176,000건보다도 소폭 증가한 결과입니다. 

이 데이터는 미국 노동 시장이 여전히 견고하다는 신호로 해석되지만, 금리 하락으로 이어진 것은 투자자들이 다가오는 비농업부문 고용 보고서를 기다리며 경제 불확실성을 반영했기 때문입니다.

 

3. 재무부의 국채 발행 계획

미 재무부는 향후 몇 분기 동안 국채 경매 규모를 유지하겠다고 발표했습니다. 

그러나, 인플레이션 연동 국채(Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)의 발행 규모는 점진적으로 증가할 예정이며, 단기 국채의 발행도 증가할 것으로 보입니다. 

이는 부채 한도 문제를 둘러싼 의회 내 갈등 속에서 정부 운영을 지속하기 위한 특별 조치를 반영한 것입니다.

 

4. 연방준비제도의 신중한 정책 접근

연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 정책 불확실성 속에서 금리 조정을 신중히 해야 한다고 강조했습니다. 

그는 경제가 전반적으로 강한 상태를 유지하고 있으며, 인플레이션은 목표치인 2%로 향하는 과정에서 다소 "울퉁불퉁한" 경로를 보일 수 있다고 평가했습니다. 

또한, 고용 시장이 "견고한 위치"에 있다는 점도 언급하며, 노동 시장의 강세가 금리 정책 결정에 중요한 요소임을 시사했습니다.

 

5. 미중 무역 갈등과 시장 우려

중국은 미국이 중국산 제품에 대해 10% 관세를 부과한 데 대응하여, 일부 미국산 수입품에 대해 최대 15% 관세를 부과할 것이라고 발표했습니다. 

이는 미중 무역 갈등이 다시 심화될 가능성을 높이며, 경제 성장 둔화에 대한 우려로 이어질 수 있습니다. 

투자자들은 이러한 무역 갈등이 장기적으로 경제에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있으며, 이는 채권 가격 상승(금리 하락) 요인으로 작용하고 있습니다.

 

6. 채권 시장 전망

현재 채권 시장은 고용 데이터와 인플레이션, 무역 갈등 등 여러 요인의 영향을 받고 있습니다. 

투자자들은 금리 정책의 불확실성 속에서 국채에 대한 수요를 증가시키고 있으며, 이는 금리 하락으로 이어지고 있습니다. 

다가오는 비농업부문 고용 보고서와 연준의 정책 발표가 채권 시장의 방향성을 결정할 중요한 변수로 작용할 전망입니다.

 

결론적으로, 10년물 국채 금리 하락은 경제 데이터와 연준의 신호, 그리고 무역 갈등과 같은 여러 요인의 복합적 결과입니다. 이러한 상황은 채권 시장과 금리 정책의 변화에 민감한 투자자들에게 중요한 영향을 미칠 것으로 보입니다. 추가적으로 궁금한 점이 있으면 말씀해주세요!