글로벌 증권시황 : 2025년 1월 29일 수요일

[ 연준 금리 전망 및 실적 발표 결과 ]

이 글은 2025년 첫 번째 연방준비제도(Federal Reserve, 페더럴 리저브)의 금리 결정과 관련된 시장 반응 및 경제적 관점을 다루고 있습니다. 특히, 금리 변화에 대한 기대와 AI(인공지능) 관련 기업 주식의 변동, 그리고 주요 경제 지표 및 주식 시장 동향을 분석합니다.

 

### 1. 연방준비제도의 금리 결정에 대한 시장 기대

연방준비제도의 2025년 첫 금리 결정이 곧 발표될 예정이며, 시장은 현행 금리 유지를 거의 확실시하고 있습니다.

- CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 연방기금금리(Federal Funds Rate, 페더럴 펀드 레이트)는 4.25%-4.50%의 목표 범위를 유지할 것으로 예상됩니다.

- 금리 변동이 없을 경우, 이는 시장에 긍정적인 신호로 작용하며 투자 심리를 안정시킬 수 있습니다.

 

연방준비제도 의장인 제롬 파월(Jerome Powell)의 기자회견은 투자자들에게 중요한 지표로, 정책 방향과 경제 전망에 대한 단서를 제공할 것으로 보입니다.

 

### 2. AI 관련 기업 주식 변동과 시장의 반응

중국의 딥시크(DeepSeek) 발표 이후, AI 관련 기업들은 급격한 주가 변동을 경험했습니다.

- 엔비디아(Nvidia, 엔비디아):

  - 월요일 약 17% 하락한 후, 화요일 약 9% 반등하며 시장이 일부 회복되었습니다.

  - 딥시크가 AI 모델을 기존 기술보다 훨씬 낮은 비용으로 개발했다는 소식이 AI 거품 붕괴 우려를 자극했습니다.

- 시장의 견해:

  - Bespoke Investment Group의 공동 창립자 폴 히키(Paul Hickey)는 "딥시크 뉴스는 현재로서는 시장 전반에 큰 영향을 미치지 않았다"고 평가했습니다.

  - 기술 기업 주식이 급격히 하락했음에도 불구하고, 나머지 시장은 비교적 안정적인 모습을 보였습니다.

 

### 3. 주요 기술 및 소비재 기업 실적 발표

#### (1) 스타벅스(Starbucks, 스타벅스)

- 1분기 조정 주당 순이익(EPS)이 $0.69로 예상치인 $0.67를 상회했습니다.

- 매출은 94억 달러로 시장 기대치 93.1억 달러를 소폭 초과했습니다.

- 같은 매장 매출은 4분기 연속 감소했지만, 실적은 긍정적 반응을 얻었습니다.

 

#### (2) F5 네트웍스(FFIV, F5 Networks : 보안 및 애플리케이션 딜리버리)

- 2분기 매출 전망치가 예상치보다 높아 주가는 12% 상승했습니다.

- 예상 매출: $7억 500만~$7억 2,500만.

 

#### (3) 코르보(QRVO, Qorvo : RF 반도체, 전력 반도체)

- 반도체 기업으로, 4분기 매출과 EPS 전망치가 시장 예상을 상회하며 주가는 12% 급등했습니다.

- 매출 전망치: $8억 5,000만.

 

### 4. 대형 기술주 중심의 시장 변동성과 경제적 전망

- Capital Economics의 제임스 릴리(James Reilly)는 대형 기술주가 부진하면 주요 지수(S&P 500, 나스닥)의 하락이 예상되지만, 개별 기업의 평균 실적은 여전히 견조할 수 있다고 분석했습니다.

- 과거 닷컴 버블 시기처럼, AI 기술 사용자(AI 기술을 활용하여 서비스 하는 기업)에 대한 투자로 전환이 이루어질 가능성이 제기되었습니다.

 

### 5. 결론

2025년 첫 연방준비제도 금리 결정은 시장 안정에 중요한 요소로 작용할 전망이며, 특히 AI 관련 기술주와 같은 고성장 기업들의 변동성에 주목할 필요가 있습니다. 추가적으로 주요 기업의 실적 발표와 정책적 방향성이 시장에 큰 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 

[ 내구재 주문 : -2.2% 감소, 운송을 제외한 내구재 주문은 0.3% 증가 ]

이 글은 Nvidia의 주가가 중국 스타트업 DeepSeek의 AI 모델 발표로 인해 급락한 이후 시장 반등을 시도하는 상황을 다루며, 주요 주식 지수와 관련 기업들의 움직임, 그리고 경제 데이터와 연준(Fed)의 정책 회의 등을 설명합니다.

 

1. Nvidia 주가와 DeepSeek의 영향

Nvidia 주가는 중국 스타트업 DeepSeek의 저비용 오픈소스 AI 모델 발표로 인해 월요일 17% 급락하며 약 5,950억 달러의 시가총액 손실을 기록했습니다. 이는 미국 기업 역사상 하루 최대 시가총액 손실로, 기술주 전반에 영향을 미쳤습니다. Nasdaq Composite은 같은 날 3.1% 하락하며 2020년 3월 이후 최악의 하루를 보냈습니다.

 

DeepSeek은 약 600만 달러로 개발된 대규모 언어 모델(LLM, Large Language Model, 라지 랭귀지 모델)을 발표했으며, 이는 OpenAI 모델을 성능 면에서 능가했다고 주장합니다. 이 발표는 주요 기술 기업들의 AI 투자 전략에 의문을 제기하며 시장에 충격을 주었습니다.

 

2. 주요 주식 지수의 반등 시도

화요일, Nvidia 주가는 약 2% 상승을 시도했으나 개장 직후 하락세로 전환되어 추가 손실을 기록했습니다. Broadcom(브로드컴)과 Oracle(오라클)도 각각 1%와 2% 이상 상승하며 반등 움직임을 보였습니다. 그러나 Nvidia는 주간 기준으로 18% 하락했으며, 이는 시장의 불안감을 반영합니다.

 

S&P 500, Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average는 화요일 소폭 상승하며 시장 회복 가능성을 모색하고 있습니다.

 

3. 시장 전문가들의 분석

Principal Asset Management(프린시플 에셋 매니지먼트)의 Seema Shah(시마 샤) 수석 전략가는 2025년 미국 시장의 예외적 강세가 DeepSeek과 같은 개발로 인해 불확실성을 마주하고 있다고 언급했습니다. 그는 기술주 외에도 포트폴리오 다각화의 중요성을 강조했습니다.

 

Barclays(바클레이스)의 Raimo Lenschow(라이모 렌쇼우) 애널리스트는 저비용 AI 모델이 AI 도입을 가속화할 수 있는 긍정적 측면을 강조하며, 이를 소프트웨어 산업 전반에 긍정적이라고 평가했습니다. 하지만 Morgan Stanley(모건 스탠리)의 Joseph Moore(조셉 무어)는 AI 발전의 디플레이션(Deflation, 디플레이션) 효과와 시장 반응을 고려해 Nvidia의 목표 주가를 166달러에서 152달러로 하향 조정했습니다.

 

4. 연준 정책 회의와 경제 지표

연방준비제도(Federal Reserve, 페더럴 리저브)는 이틀간의 정책 회의를 시작하며, 시장은 금리가 동결될 가능성을 99% 이상으로 보고 있습니다. 이번 회의는 시장 불확실성 속에서 미국 경제의 건강 상태를 확인할 중요한 계기가 될 전망입니다. 또한, 금요일 발표 예정인 인플레이션 데이터는 투자자들에게 추가적인 경제 통찰을 제공할 것으로 보입니다.

 

5. 내구재 주문 감소와 경제 전망

미국 상무부는 12월 내구재(Durable Goods, 듀러블 굿즈) 주문이 예상외로 2.2% 감소했다고 발표했습니다. 이는 지난 5개월 중 4번째 감소로, 경제학자들의 0.5% 증가 예상과 상반되는 결과였습니다. 특히 비국방 항공기 및 부품 주문이 45.7% 감소하며 전체 하락을 주도했습니다. 다만, 운송을 제외한 내구재 주문은 0.3% 증가해 일부 긍정적인 신호를 제공했습니다.

 

6. 향후 전망

Nvidia와 관련된 최근 시장 움직임은 AI 기술 혁신이 시장에 미치는 긍정적, 부정적 영향을 보여줍니다. 기술주 주도의 강세장이 지속될지 여부는 DeepSeek과 같은 스타트업들의 도전과 전통적인 기술 리더들의 대응 전략에 달려 있습니다. 연준 정책과 인플레이션 지표 또한 향후 시장 방향성을 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다.

[ 엔비디아 목표주가 하향 조정 : 166달러 → 152달러 ]

이 글은 Nvidia의 주가가 전날 기록적인 시가총액 손실 이후 2% 상승한 상황을 다룹니다. 중국 스타트업 DeepSeek의 저렴한 AI 모델 출시로 인한 시장 충격과 이에 대한 분석도 포함되어 있습니다.

 

1. Nvidia의 기록적인 시가총액 손실

Nvidia는 1월 27일, 하루 동안 17% 주가 하락으로 5,950억 달러 이상의 시가총액 손실을 기록했습니다. 이는 단일 종목 기준으로 주식 시장 역사상 최대 손실로 기록되었습니다. 이날 급락은 AI 거품 붕괴 가능성에 대한 우려가 시장에 확산된 데 기인합니다. Nasdaq Composite 지수도 Nvidia의 하락 영향으로 3% 하락했으며, 기술주 전반에 영향을 미쳤습니다.

 

2. DeepSeek의 저비용 AI 모델 발표

중국 스타트업 DeepSeek은 OpenAI 모델을 능가하는 성능을 보였다고 주장하는 오픈소스 AI 모델인 R1을 발표했습니다. 이 모델은 약 600만 달러로 개발된 것으로 알려져 있으며, 이는 미국 주요 기술 기업들이 AI 모델 개발에 투입하는 수십억 달러와 비교할 때 상당히 저렴합니다. 이러한 발표는 AI 기술의 접근성과 비용 효율성 측면에서 주목받고 있습니다.

 

3. Nvidia의 대응과 시장 반응

Nvidia는 DeepSeek의 R1 모델을 긍정적으로 평가하며, 이를 "탁월한 AI 진보"라고 표현했습니다. Nvidia 대변인은 해당 모델이 광범위하게 사용 가능한 모델과 수출 통제 규정을 준수하는 컴퓨팅 기술을 활용해 개발되었다고 언급했습니다. 그러나 시장은 이 소식에 민감하게 반응하며 Nvidia의 주가를 압박했습니다.

 

4. 월가 분석가들의 평가

대부분의 월가(Wall Street, 월 스트리트) 분석가들은 Nvidia에 대한 신뢰를 유지하고 있으며, 현재까지 이 주식을 하향 조정한 애널리스트는 없습니다. Barclays의 분석가인 Raimo Lenschow (라이모 렌쇼우)는 AI 기술이 더 저렴해질 경우 AI 도입이 더 빠르고 널리 이루어질 수 있다고 전망했습니다. 그러나 Morgan Stanley의 Joseph Moore (조셉 무어)는 주식 시장의 반응이 AI 발전 자체보다 더 중요한 변수라고 지적하며, Nvidia의 목표 주가를 기존 166달러에서 152달러로 하향 조정했습니다.

 

5. Nvidia의 주가 전망

Nvidia는 전날의 급락 이후 약간의 반등을 보였지만, 여전히 이달 초 기록했던 사상 최고가 대비 23% 하락한 상태입니다. 시장은 DeepSeek의 발표가 AI 기술 혁신에 미칠 장기적인 영향을 고려하면서도, AI 관련 수출 규제 강화와 투자 감소 가능성에 대해 우려하고 있습니다.

 

6. 이번 사건의 의의와 향후 전망

이번 Nvidia 주가 급락은 AI 기술 발전이 시장에 미칠 수 있는 긍정적, 부정적 영향을 동시에 보여줍니다. 저비용 AI 모델이 도입되면서 기술 접근성이 향상될 수 있지만, 이는 기존 AI 선도 기업들에게는 도전 과제가 될 수 있습니다. Nvidia는 여전히 AI 칩 시장의 선두주자로 남아 있지만, 시장은 이러한 변화를 신중히 지켜보고 있습니다.

[ 유럽 증시는 반등 회복 ]

이 글은 중국 AI 스타트업 DeepSeek의 발표로 인해 촉발된 글로벌 기술주 급락 이후, 유럽 주식시장이 신중한 반등을 보인 상황과 주요 기업 및 지수의 움직임을 다루고 있습니다.

 

1. 유럽 주요 지수의 상승

화요일, 유럽 주요 주가지수들이 글로벌 기술주 매도세 이후 신중한 반등세를 보였습니다.

 

- Stoxx 600: 유럽 전역을 대표하는 Stoxx 600 지수는 런던 기준 정오에 0.6% 상승하며 532.75를 기록했습니다.

- FTSE(풋시) 100: 영국 FTSE 100 지수는 0.52% 상승하여 8,547.98에 도달했습니다.

- DAX(댁스): 독일 DAX 지수는 0.79% 상승하여 21,450.73으로 마감했습니다.

- CAC 40(시에이씨 포티): 프랑스 CAC 40 지수는 0.23% 상승하며 7,924.64를 기록했습니다.

- FTSE MIB(에프티에스이 엠아이비): 이탈리아 FTSE MIB는 0.27% 상승한 36,289.43을 나타냈습니다.

- IBEX 35(아이벡스): 스페인 IBEX 35 지수는 1.44% 상승하며 12,170으로 마감했습니다.

 

2. 기술주 및 주요 섹터의 반등

유럽 기술주(Technology Stocks)는 전날 하락세를 딛고 0.9% 상승하며 신중한 반등을 시도했습니다. 유틸리티(Utilities, 유틸리티) 섹터는 1.6% 상승하며 가장 큰 상승폭을 기록했습니다.

 

- Sartorius(사토리우스): 생명공학 및 제약 관련 장비를 제공하는 Sartorius는 연간 수익 목표 달성 소식과 긍정적인 2025년 전망 발표 이후 14% 상승하며 Stoxx 600 지수에서 최고의 성과를 보였습니다.

- Siemens Energy(지멘스 에너지): Siemens Energy는 DeepSeek의 AI 발표로 인한 하락 이후 일부 회복세를 보였습니다.

 

3. 주요 기업 소식

- SAP(에스에이피): 독일 소프트웨어 대기업 SAP는 수익 예측을 상회하며 긍정적인 실적을 발표했습니다. SAP의 CFO는 DeepSeek의 발표가 오히려 SAP의 AI 솔루션 전략에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 언급했습니다.

- DeepSeek 발표의 파급효과: DeepSeek의 발표는 기존 AI 리더십에 도전하는 기술로 평가받으며 유럽과 미국 기술 시장에 광범위한 영향을 미치고 있습니다.

 

4. 유럽 시장의 대응과 전망

유럽 시장은 글로벌 기술주 급락의 여파 속에서도 신중히 낙관적인 태도를 보이고 있습니다. Stoxx 600 지수의 전반적인 상승은 기술주뿐만 아니라 유틸리티와 헬스케어 분야에서의 강세로 지지받고 있습니다.

 

5. 향후 주목해야 할 요소

- 미국 연준(Federal Reserve, 페더럴 리저브)의 정책 발표: 연준의 이틀간의 정책 회의 결과는 글로벌 시장에 추가적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

- 중국 및 미국 AI 경쟁: DeepSeek의 AI 모델 발표는 유럽뿐 아니라 글로벌 AI 기술 경쟁에 대한 새로운 논의를 촉발하고 있으며, 유럽 기업들이 이에 어떻게 대응할지가 중요합니다.

 

결론적으로, 유럽 시장은 글로벌 기술주 급락의 충격에서 회복하려는 움직임을 보이며, 섹터별로 상이한 결과를 나타내고 있습니다. 향후 경제 및 기술 발전과 연계된 시장 변화에 주목해야 할 필요가 있습니다.

[ 딥시크의 영향으로 아시아 증시에서는 일본, 호주 지수 하락 ]

이 글은 중국 AI 스타트업 DeepSeek의 발표로 촉발된 기술주 하락 이후 아시아 태평양 주식시장의 반응과 주요 국가별 시장 상황에 대해 다루고 있습니다.

 

1. 홍콩 증시의 반등

홍콩 항셍지수(Hang Seng Index)는 화요일 0.14% 상승한 20,225.11로 마감했습니다. 그러나 설날 연휴로 인해 시장은 절반의 거래일만 운영되었습니다. 홍콩 증시는 기술주 급락의 영향을 다소 벗어난 모습을 보이며 소폭 상승으로 장을 마감했습니다.

 

2. 일본 증시의 하락세

일본 닛케이 225 지수(Nikkei 225)는 1.39% 하락한 39,016.87로 마감하며 이틀 연속 하락세를 기록했습니다. 토픽스(Topix)는 2,756.90에서 보합세를 보였습니다.

 

- 반도체 관련 주의 하락: DeepSeek의 AI 발표는 미국의 AI 주도권에 도전하면서 일본 반도체 관련 주들에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. Advantest(어드반테스트)는 11.14% 하락했으며, Tokyo Electron(도쿄 일렉트론)은 5.71%, Renesas Electronics(르네사스 일렉트로닉스)는 3.56% 하락했습니다.

 

3. 인도 증시의 상승

인도의 니프티 50(Nifty 50) 지수는 0.97% 상승했으며, 센섹스(Sensex) 지수는 1.07% 상승했습니다. 이는 인도 준비은행(Reserve Bank of India)이 발표한 금융 시스템 지원 조치 덕분입니다.

 

- 주요 조치: 인도 준비은행은 170억 달러 이상의 자금을 금융 생태계에 투입하기 위해 채권 매입과 통화 스와프를 포함한 다양한 계획을 발표했습니다.

 

4. 호주 증시의 약세

호주의 S&P/ASX 200 지수는 0.12% 하락한 8,399.1로 마감했습니다.

 

- 산업별 움직임: 금광업체와 에너지, 기술주 약세가 철광석 광업체와 금융주의 상승으로 일부 상쇄되었습니다.

 

5. 설날로 인해 휴장한 시장들

대만, 한국, 중국 시장은 설날(Lunar New Year, 루나 뉴 이어) 연휴로 인해 휴장했습니다. 이로 인해 해당 시장들의 반응은 아직 확인되지 않았습니다.

 

6. 글로벌 기술주 하락의 여파

DeepSeek의 발표는 AI 기술에 대한 글로벌 리더십과 투자 전략에 의문을 제기하며, 아시아 태평양 지역에서도 미국 기술주 하락의 여파를 느끼게 했습니다. 일본과 호주의 기술주 하락이 이를 잘 보여주며, 이 지역의 반도체 및 기술 기업들은 시장의 압력을 지속적으로 받고 있습니다.

 

7. 결론과 전망

아시아 태평양 시장은 DeepSeek 발표로 인한 미국 기술주 하락의 여파 속에서 상반된 반응을 보였습니다. 홍콩과 인도는 상승세를 보였지만, 일본과 호주의 기술주는 하락하며 각국의 경제 상황과 산업 구조에 따라 상이한 결과를 나타냈습니다. 향후 AI 기술 경쟁과 관련된 변화가 아시아 태평양 시장에 미칠 영향을 지속적으로 관찰해야 할 필요가 있습니다.

[ ASML CEO : 딥시크 발표로 오히려 반도체의 수요는 더 많아 질 것이다 ]

네덜란드 반도체 장비 제조업체 ASML의 최고경영자(CEO) 크리스토프 푸케(Christophe Fouquet, 크리스토프 푸케)는 중국의 AI 스타트업 딥시크(DeepSeek, 딥시크)의 새로운 저비용 AI 모델 출시가 반도체 시장의 위축이 아니라 오히려 AI 칩 수요 증가로 이어질 것이라고 전망했습니다. 이는 AI 연산 비용이 낮아질 경우 더 많은 AI 애플리케이션이 등장하게 되고, 결과적으로 반도체 수요가 확대될 것이라는 논리입니다.

 

### 1. 딥시크(DeepSeek)의 영향과 ASML의 입장

#### (1) ASML CEO의 전망

- 푸케 CEO는 CNBC 인터뷰에서 AI 연산 비용이 낮아질수록 AI 활용 사례가 증가할 것이며, 이는 오히려 반도체 수요를 더욱 확대하는 계기가 될 것으로 전망했습니다.

- AI 칩 수요 둔화에 대한 우려는 과장되었다고 하면서, 현재 ASML 고객사(반도체 제조업체)들은 딥시크 모델이 반도체 수요에 미치는 영향을 특별히 문의하지 않았다고 밝혔습니다.

 

#### (2) AI 시장과 반도체 수요의 관계

- 현재 AI 연산은 대규모 데이터센터(Hyperscaler, 하이퍼스케일러) 기반의 고성능 칩을 필요로 하며, 이러한 연산 인프라는 ASML의 극자외선(EUV, Extreme Ultraviolet, 익스트림 울트라바이올렛) 리소그래피 기술을 사용한 최첨단 반도체 생산에 의존합니다.

- 딥시크의 AI 모델이 공개된 후, 일부 시장에서는 AI 칩 투자가 감소할 것이라는 우려가 제기되었지만, ASML은 AI 비용 절감이 오히려 AI 확산을 촉진할 것이라고 판단하고 있습니다.

 

### 2. 딥시크(DeepSeek) 모델과 AI 칩 시장의 변화

#### (1) 딥시크 AI 모델의 특징

- 딥시크는 오픈소스(Open-Source) AI 모델인 R1 모델을 출시했으며, 이는 기존 AI 모델 대비 비용이 훨씬 저렴하면서도 성능이 뛰어난 모델입니다.

- 딥시크의 모델은 오픈AI(OpenAI)의 GPT 계열 모델을 뛰어넘는 성능을 갖추면서도 구축 비용이 약 6백만 달러(약 80억 원)로 상대적으로 낮음.

- 이러한 특징은 대규모 데이터센터뿐만 아니라 일반 소비자용 기기(스마트폰, PC 등)에서도 AI 모델이 활용될 가능성을 확대할 수 있습니다.

 

#### (2) AI 시장과 반도체 수요 전망

- AI 모델이 대중화될 경우, 기업뿐만 아니라 개인 사용자들도 AI 기능을 적극 활용할 수 있게 됩니다.

- 이는 데이터센터뿐만 아니라 스마트폰, 노트북, 자율주행차, IoT(사물인터넷) 기기 등 AI 기능을 탑재한 다양한 장치에서 AI 칩 수요가 증가할 것을 의미합니다.

- 따라서 딥시크 모델과 같은 저비용 AI 모델이 AI 칩 수요를 감소시키는 것이 아니라, 오히려 다양한 산업에서 AI 기술이 확산되면서 AI 반도체 수요가 증가할 가능성이 높습니다.

 

### 3. ASML의 반도체 장비 수요 전망

#### (1) ASML의 반도체 장비 시장 현황

- ASML은 최첨단 반도체 생산을 위한 리소그래피(Lithography) 장비를 독점적으로 공급하는 기업으로, 특히 EUV(극자외선) 리소그래피 기술을 보유한 유일한 회사입니다.

- 4분기 실적:

  - 매출: 71억 유로(약 75억 달러)

  - 주문 잔고: 360억 유로(약 374억 달러)

  - EUV 장비 매출: 30억 유로(약 31억 달러)

- 이는 반도체 기업들이 여전히 차세대 반도체 제조 기술에 대한 투자를 지속하고 있다는 신호입니다.

 

#### (2) 반도체 수요와 AI의 상관관계

- AI 확산으로 인해 AI 모델을 학습하고 실행하기 위한 고성능 반도체(예: 엔비디아의 H100, AMD의 MI300X, 구글 TPU 등)에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

- 이러한 고성능 반도체는 ASML의 EUV 장비를 사용하여 생산하는 최첨단 공정(3nm 이하)에서 제조되므로, AI 반도체 투자가 증가하면 ASML의 매출도 함께 증가할 가능성이 높습니다.

 

### 4. ASML 주가와 시장 반응

#### (1) 딥시크 발표 이후 반도체 주가 급락

- 딥시크 AI 모델이 공개되자 시장에서는 AI 반도체 투자가 둔화될 것이라는 우려가 확산되면서, 엔비디아, ASML 등 주요 반도체 기업들의 주가가 하락했습니다.

- 엔비디아(Nvidia):

  - 1월 29일: 17% 급락, 하루 만에 6000억 달러(약 800조 원) 시가총액 증발.

- ASML:

  - 딥시크 발표 이후 주가 하락.

  - 그러나 4분기 실적 발표 후 주가는 반등.

 

#### (2) 딥시크 모델의 장기적인 긍정적 효과

- 단기적으로는 AI 반도체 수요가 감소할 것이라는 불안이 있었지만, ASML CEO의 입장과 같이 장기적으로는 AI 칩의 수요가 더욱 확대될 가능성이 크다는 분석이 나오고 있음.

- 이에 따라 반도체 장비 기업들의 주가는 다시 회복세를 보이고 있음.

 

### 5. 결론: AI 비용 절감이 반도체 시장에 미치는 영향

#### (1) 단기적 영향

- 딥시크 모델 발표 후 AI 반도체 투자 둔화 우려로 인해 시장이 급락했지만, ASML CEO는 AI 확산으로 인해 반도체 수요가 오히려 증가할 것이라고 주장.

 

#### (2) 장기적 전망

- AI 연산 비용이 낮아지면, 더 많은 기업과 개인이 AI를 활용하게 되고, 다양한 기기에서 AI 기능이 탑재될 가능성이 높음.

- 따라서 스마트폰, 노트북, 자율주행차, IoT 등 다양한 산업에서 AI 반도체 수요가 확대될 것.

- 반도체 제조업체들의 최첨단 공정 투자도 지속될 가능성이 크며, ASML과 같은 반도체 장비 기업들도 장기적으로 성장할 가능성이 높음.

 

결론적으로, 딥시크의 AI 모델 발표가 AI 반도체 시장을 위축시키는 것이 아니라, 오히려 장기적으로 반도체 수요를 더욱 확대하는 계기가 될 가능성이 크다는 분석이 나오고 있습니다. ASML을 포함한 주요 반도체 기업들이 향후 몇 년 동안 지속적인 성장을 이어갈 수 있을지 주목할 필요가 있습니다.

 

[ 미국 부동산 : 모기지 대출 신청 건수는 감소 ]

미국의 모기지(주택담보대출) 금리는 지난주 변화가 없었지만, 주택 구입 및 대출 신청 수요는 여전히 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 높은 금리 환경이 여전히 주택 구매자와 기존 주택 보유자들에게 부담이 되고 있음을 시사합니다.

1. 모기지 금리 동결, 그러나 대출 수요 감소

모기지 금리가 지난주 30년 만기 고정 금리(30-Year Fixed-Rate Mortgages) 기준으로 7.02%에서 변동 없이 유지되었습니다. 하지만 대출 신청 건수는 전반적으로 감소했습니다.

1️⃣ 주택 구입을 위한 모기지 신청(Purchase Mortgage Applications)

·         전주 대비 0.4% 감소

·         전년 동기 대비 7% 감소

2️⃣ 재융자 신청(Refinance Applications)

·         전주 대비 7% 감소

·         전년 동기 대비 5% 증가

·         하지만 현재 금리가 1년 전보다 0.24%포인트(24bp, 베이시스 포인트) 더 높은 상황이므로,
많은 기존 대출자들이 재융자를 진행하기 어려운 환경.

·         대부분의 기존 주택 보유자들이 이전에 더 낮은 금리로 대출을 받은 상태이므로,
현재의 높은 금리에서는 재융자 매력이 낮음.

3️⃣ 총 모기지 신청 건수(Total Mortgage Applications)

·         전주 대비 2% 감소

2. 왜 모기지 수요가 줄어들었는가?

📌 주택 구입자 및 기존 주택 소유자의 부담 증가

·         높은 금리로 인해 새로운 대출을 받기 어려운 환경 지속.

·         기존 대출자들도 낮은 금리에서 대출을 받은 상태라 재융자를 할 필요성이 적음.

📌 미국 주택 시장의 구조적 문제

·         주택 공급이 여전히 부족한 상황이 지속되면서 판매 가능한 주택 재고(Inventory, 인벤토리)가 제한적.

·         높은 금리에 따라 주택 구매를 미루는 수요자 증가.

📌 금리 상승 부담

·         현재 모기지 금리는 7% 이상으로 유지되면서, 대출을 받는 사람들의 비용 부담 증가.

·         20212022년 당시 34%대의 낮은 금리로 대출을 받은 주택 소유자들은 기존 주택을 시장에 내놓지 않고 보유.

·         이로 인해 주택 매물 부족 → 주택 가격 상승 → 구매자 부담 증가라는 악순환 발생.

📌 FHA(연방주택청) 대출 증가

·         기존 모기지 신청이 감소하는 가운데, FHA(연방주택청) 모기지 신청은 2% 증가.

·         이는 첫 주택 구매자(First-Time Home Buyers, 퍼스트 타임 홈 바이어스) 또는 신용 점수가 낮은 구매자들이 FHA 대출을 활용했기 때문.

3. 향후 모기지 시장 전망

📌 모기지 금리 동향

·         이번 주 수요일(29일)에 예정된 미국 연방준비제도(Federal Reserve, 페더럴 리저브)의 금리 결정 회의에서
큰 변화는 없을 것으로 예상.

·         시장에서는 금리 동결 가능성이 100%에 가깝다고 전망.

📌 주택 판매 전망

·         2024년 말 신축 및 기존 주택 판매가 강세를 보였으나,
주택 구입 모기지 신청이 계속 감소하는 것은 경기 둔화의 신호일 수도 있음.

·         다만, 모기지 금리가 점진적으로 낮아지고, 주택 공급이 증가하면 구매 수요도 회복될 가능성.

📌 전문가 분석

·         모기지 뉴스 데일리(Mortgage News Daily)의 매튜 그레이엄(Matthew Graham)
→ "이번 연준 회의에서 금리 관련 특별한 뉴스가 없을 가능성이 높음"
→ "금리 변동성이 크지 않을 것으로 예상되지만, 파월(Fed Chair Jerome Powell, 제롬 파월) 연준 의장의 기자회견 내용에 따라 변동 가능성 존재"

📌 전반적인 주택 시장 전망

·         주택 구매자들의 심리가 여전히 위축된 상태.

·         주택 가격 조정이 필요하지만, 공급 부족으로 인해 가격이 쉽게 떨어지지 않는 상황.

·         2025년 초반까지는 모기지 시장이 위축될 가능성이 크지만, 금리가 하락하면 서서히 수요 회복 가능.

4. 결론: 모기지 시장은 언제 회복될까?

✅ 현재 7%대 모기지 금리로 인해, 주택 구입 및 재융자 수요가 위축된 상태.
✅ FHA 대출 수요는 증가했지만, 일반 모기지 신청은 감소.
✅ 주택 시장의 핵심 변수는 "금리 하락"과 "매물 증가".
✅ 연준의 정책 변화와 경제 흐름에 따라 2025년 중반 이후 점진적인 회복 가능성 존재.

즉, 당분간 모기지 시장은 침체를 겪을 가능성이 크지만, 금리 안정과 주택 공급 증가가 나타나면 점차 회복될 것입니다.