대형주에서 스몰캡으로의 자금 이동

이 글은 VettaFi(베타파이)의 연구 책임자인 Todd Rosenbluth(타드 로즌블루스)가 2025년에 스몰캡 주식(small-cap stocks)에 대한 투자자 관심이 증가할 것이라고 예측한 내용을 다루고 있습니다. 그는 최근 Russell 2000 지수의 상승과 연방준비제도(Federal Reserve, 페더럴 리저브)의 금리 인하 정책으로 인해 투자자들이 스몰캡 주식에 관심을 가질 가능성을 강조했습니다. 또한 특정 ETF(Exchange-Traded Fund, 익스체인지 트레이드 펀드)가 이 트렌드에서 혜택을 볼 수 있다고 분석했습니다.

 

1. 스몰캡 주식의 최근 성과

스몰캡 주식은 최근 몇 년간 부진한 성과를 보여왔지만, 최근 Russell 2000 지수가 눈에 띄는 상승세를 기록하며 주목받고 있습니다.

 

Russell 2000은 소형주(small-cap stocks, 스몰캡 스톡스)를 추적하는 주요 지수로, 올해 11월 약 11% 상승했으며 지난 52주 동안 35% 상승했습니다. 이는 2021년 11월 이후 처음으로 기록적인 수준에 도달한 것으로, 특히 이번 11월은 이 지수의 3년 만에 가장 강력한 한 달이었습니다.

 

이러한 성과는 투자자들에게 스몰캡 주식에 대한 신뢰를 회복시키고 있으며, VettaFi(베타파이)의 Rosenbluth(타드 로즌블루스)는 이 같은 흐름이 2025년에도 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

 

2. 금리 인하와 스몰캡 투자 활성화

Rosenbluth(타드 로즌블루스)는 연방준비제도의 금리 인하 정책이 스몰캡 주식에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

 

스몰캡 주식은 대형주(large-cap stocks, 라지캡 스톡스)와 비교했을 때 금리 변화에 더 민감합니다. 이는 스몰캡 기업들이 상대적으로 높은 부채 비율을 가지고 있는 경우가 많아, 금리가 하락하면 이자 비용 부담이 줄어들어 수익성 개선으로 이어지기 때문입니다.

 

또한, 금리 인하는 머니 마켓 계좌(Money Market Account, 머니 마켓 어카운트)와 같은 안정적인 자산에서 주식시장으로 자금이 이동하게 만드는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 더 높은 수익률을 기대하며 스몰캡 주식으로 자금을 이동할 가능성이 있습니다.

 

3. 스몰캡 ETF의 투자 기회

Rosenbluth(로즌블루스)는 스몰캡 주식에 투자하기 위한 방법으로 몇 가지 ETF를 추천했습니다.

- iShares Core S&P Small-Cap ETF (아이셰어스 코어 S&P 스몰캡 ETF): 이 ETF는 11월 한 달 동안 약 11% 상승하며 스몰캡 주식의 강세를 반영했습니다. 

- VictoryShares Small Cap Free Cash Flow ETF (빅토리셰어스 스몰캡 프리 캐시플로우 ETF): 이 ETF는 11월 동안 약 8% 상승하며, 스몰캡 기업의 현금흐름에 중점을 둔 전략을 제공합니다.

이와 같은 ETF는 스몰캡 주식의 성장 가능성을 보다 간편하게 활용할 수 있는 투자 수단으로, 개별 주식보다 리스크를 분산시킬 수 있습니다.

 

4. 대형주에서 스몰캡으로의 자금 이동

Rosenbluth(로즌블루스)는 투자자들이 대형주에서 일부 이익 실현을 하고, 스몰캡 주식으로 자금을 이동할 가능성을 언급했습니다. 

특히, 애플(Apple), 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon) 등 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주에 집중되어 있던 자금이 분산될 것으로 보았습니다.

이 같은 흐름은 스몰캡 주식이 투자자들에게 더 많은 기회를 제공할 수 있다는 점에서 긍정적 신호로 해석됩니다.

 

5. 2025년 투자 전략과 전망

스몰캡 주식은 대형주와 비교했을 때 더 큰 성장 잠재력을 가지고 있지만, 그만큼 변동성도 큽니다. 

- 긍정적인 요소: 금리 인하, Russell 2000 지수의 상승, 대형주에서의 자금 이동. 

- 주의할 점: 스몰캡 주식은 경기 둔화 시 더 큰 영향을 받을 수 있으므로, 투자 시에는 장기적인 관점과 리스크 관리가 필요합니다.

 

결론적으로, 스몰캡 주식과 관련 ETF는 2025년 중요한 투자 기회가 될 가능성이 있습니다. 하지만 변동성과 산업별 리스크를 감안해 신중한 접근이 요구됩니다.