니콜라 Nikola Corp (NKLA) Q3 2024 Earnings Call 분석 요약 정리

 

이 글은 Nikola Corp의 2024년 3분기 실적 발표 주요 사항을 다루고 있습니다. Nikola는 수소 연료전지 전기 트럭 판매에서 기록적인 성과를 거두었으며, 딜러 네트워크를 확장하는 등 여러 긍정적인 성과를 보였습니다. 하지만, 높은 영업 손실과 제한된 현금 보유량 등 재정적인 어려움도 드러났으며, 추가 자금 조달의 필요성이 언급되었습니다. 아래는 주요 사항에 대한 상세 설명입니다.

 

1. 수소 트럭 판매 실적 및 성장

   Nikola는 2024년 3분기에 수소 연료전지 전기 트럭 판매에서 기록적인 성과를 달성하였으며, 이는 올해 들어 78%의 성장률을 보였습니다. 이는 북미에서 유일하게 두 가지 무공해 파워트레인 옵션을 상업용 플랫폼에 제공하는 OEM으로서의 입지를 더욱 강화하는 결과를 낳았습니다.

 

주석 : 여기서 "파워트레인 옵션"은 차량의 구동 시스템을 의미합니다. Nikola는 무공해 파워트레인 옵션으로 **연료전지 전기 차량(Fuel Cell Electric Vehicle, FCEV)**과 **배터리 전기 차량(Battery Electric Vehicle, BEV)**을 모두 제공합니다. 즉, 같은 플랫폼(차량의 기본 뼈대)에 두 가지 친환경 구동 시스템을 장착할 수 있어, 고객이 필요에 따라 두 가지 옵션 중 하나를 선택할 수 있도록 하는 것입니다.

“상업용 플랫폼에 제공하는 OEM으로서의 입지”라는 것은 Nikola가 북미에서 유일하게 상용차(주로 대형 트럭) 부문에서 이 두 가지 무공해 파워트레인을 모두 제공하는 원제조업체(Original Equipment Manufacturer, OEM)로서 경쟁력 있는 위치에 있음을 의미합니다. 이는 Nikola가 단순히 차량을 판매하는 것을 넘어, 고객의 다양한 요구를 충족할 수 있는 포괄적이고 맞춤형 솔루션을 제공할 수 있음을 보여줍니다.

즉, Nikola가 북미 상용차 시장에서 경쟁력을 높이고 있다는 것을 강조하고 있습니다.

 

 

2. 딜러 네트워크 확장

   회사는 남부 캘리포니아 지역에서 딜러 네트워크를 확장하여 현재 미국 전역에 19개의 판매 및 서비스 거점을 확보하였습니다. 이를 통해 수소 연료전지 차량(FCEV)뿐 아니라 배터리 전기 차량(BEV)도 더 쉽게 접근할 수 있도록 했습니다.

 

3. 수소 연료 공급의 급증

   상업용 충전소에서의 수소 연료 공급량이 연초 대비 거의 350% 증가하여 Nikola의 수소 생태계 확장 의지를 보여주고 있습니다. 이는 FCEV (수소 연료전지 차량) 보급 확대에 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

 

주석 : **Nikola가 상업용 충전소에서의 수소 연료 공급량을 크게 늘림으로써 수소 생태계 확장에 적극적으로 나서고 있다는 점**을 강조하고 있습니다. 수소 연료 공급량이 연초 대비 350% 증가한 것은 Nikola의 수소 충전 인프라가 급속히 확장되고 있음을 보여주며, 이는 곧 수소 연료전지 차량(FCEV) 보급에 필수적인 요소가 됩니다.

수소 연료 충전소의 확장과 수소 공급량 증가가 Nikola의 비즈니스 모델에서 중요한 부분임을 말하고 있습니다. 즉, 수소 충전 인프라가 확대될수록 고객이 FCEV (수소 연료전지) 차량을 더 쉽게 사용하고 충전할 수 있어 수소 차량 보급에도 긍정적인 영향을 미치게 된다는 의미입니다. Nikola가 단순히 차량만을 판매하는 것이 아니라, 충전 인프라까지 함께 발전시키며 수소 생태계를 구축하려는 의지를 나타내고 있습니다.

 

4. BEV 2.0 트럭 회수 및 고객 반응

   Nikola는 BEV 2.0 트럭 78대를 회수하여 최종 고객과 딜러에 되돌려줬으며, 이 과정에서 매우 긍정적인 피드백을 받았습니다. 회사는 BEV 재고를 통해 수익성 개선을 꾀할 예정입니다.

 

주석 : **Nikola가 BEV 2.0 트럭 78대를 회수한 이유는 주로 트럭의 성능 개선이나 제품 품질 관리, 또는 고객 요구사항을 반영하기 위한 것**으로 해석됩니다. 이를 통해 Nikola는 제품이 실제 고객의 필요를 얼마나 잘 충족하는지 확인할 수 있었을 것입니다. 회수한 후 트럭을 최종 고객과 딜러에게 다시 돌려준 것은, 이 과정에서 수리나 업그레이드를 거쳤거나, 제품이 기대 성능에 맞춰 개선되었다는 의미일 수 있습니다.

“긍정적인 피드백”을 받았다는 것은 Nikola가 회수한 트럭에 대한 개선이 고객의 기대에 부합했음을 보여줍니다. 예를 들어, 차량의 성능이나 사용 편의성이 향상된 것을 체감한 고객들이 개선된 트럭에 대해 만족을 표시했을 가능성이 큽니다.

Nikola가 **BEV 트럭의 성능과 고객 만족도를 적극적으로 관리하고 있으며, 이를 통해 제품의 품질을 보장하고 수익성 개선까지 목표로 하고 있다는 의지**를 나타냅니다. 다시 말해, Nikola는 단순히 트럭을 판매하는 데서 그치지 않고, 고객과의 관계를 지속적으로 관리하여 장기적인 브랜드 신뢰와 수익성을 강화하려는 전략을 추구하고 있다는 메시지를 전달하고 있습니다.

 

5. 재무 상황 및 영업 손실

   3분기 동안 총 손실이 6천2백만 달러로, 2분기의 5천5백만 달러에서 증가하였습니다. 순 매출에는 BEV 20대의 재구매로 인해 마이너스 8백만 달러의 영향을 받았으며, 연료전지 차량의 평균 판매 가격도 7% 하락하여 재무 성과에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

 

주석 : 여기서 **“순 매출”**은 회사가 제품과 서비스를 판매하여 얻은 **총 매출에서 반환, 할인, 비용을 뺀 실제 매출 금액**을 의미합니다. 즉, 순 매출은 회사의 실질적인 매출 성과를 나타냅니다.

**“재구매로 인해 마이너스 8백만 달러의 영향을 받았다”**는 표현은 Nikola가 BEV 20대를 다시 사들였을 때 이로 인해 발생한 비용이 매출에 부정적인 영향을 미쳤음을 뜻합니다. 이 재구매는 고객 만족도 관리나 차량 품질 문제 해결을 위해 이루어졌을 가능성이 있으며, 매출의 일부가 비용으로 상쇄되면서 순 매출이 줄어들었다는 의미입니다.

**연료전지 차량의 평균 판매 가격(ASP)이 7% 하락**한 이유는 여러 가지일 수 있습니다. 대표적인 이유로는 **시장 경쟁 심화, 대량 구매 시 제공되는 가격 할인, 수요 감소에 따른 가격 조정** 등이 있습니다. Nikola의 경우, 판매량이 늘어나면서 단가가 조정되었거나, 시장에서 더 경쟁력 있는 가격으로 차량을 제공하려는 전략적 조치일 가능성이 큽니다.

Nikola의 **매출 성과가 몇 가지 부정적인 요인에 의해 악영향을 받았음을 설명**하고 있습니다. BEV 재구매로 인한 매출 감소, 연료전지 차량 가격 하락 등으로 인해 3분기 순 매출과 손실이 영향을 받은 상황을 나타내며, 이는 Nikola가 수익성을 확보하기 위해 비용 관리와 더불어 가격 전략을 조정해야 하는 필요성을 시사하고 있습니다.

 

6. 제한된 현금 보유량 및 자금 조달 필요성

   회사의 제한된 현금 보유량은 3분기 말 1억9천8백만 달러로 2분기 대비 5천8백만 달러 감소했습니다. 이는 회사 운영을 2025년 1분기까지는 지원할 수 있는 수준이나, 이후 추가적인 자금 조달이 필요하다는 점에서 회사는 자금 조달 방안을 모색 중입니다.

 

주석 : **Nikola가 현재 보유한 현금이 감소하여 회사 운영 자금이 점차 부족해지고 있으며, 이에 따라 추가 자금 조달이 필요해진 상황**을 설명하고 있습니다. 3분기 말 기준으로 회사가 보유한 현금은 1억9천8백만 달러로 2분기보다 5천8백만 달러가 줄었고, 이 현금으로는 2025년 1분기까지 회사 운영을 유지할 수 있을 것으로 보입니다. 그러나 그 이후에는 **지속적인 운영을 위해 새로운 자금을 확보해야 할 가능성이 높다**는 점에서, Nikola가 자금 조달 방안을 모색하고 있음을 나타내고 있습니다.

Nikola가 **재정적으로 불안정한 상태에 있으며, 지속적인 사업 운영을 위해 자금 유치가 중요한 과제**임을 말합니다. 추가 자금을 확보하지 못할 경우, 운영 자금이 고갈될 가능성이 있으므로 자금 조달을 통해 재정 안정을 유지해야 한다는 경고의 메시지를 담고 있습니다.

 

7. 향후 수익성 계획과 전략

   Nikola는 장기적으로 효율적인 운영 확장을 통해 수익성 확보를 목표로 하고 있습니다. 특히 주요 고객 계정과의 협력을 통해 무공해 솔루션을 필요로 하는 기업의 지속 가능성 목표를 충족시킬 계획이며, 이를 통해 시장 내 우위를 점할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

 

주석 : **Nikola가 장기적인 수익성 확보를 위해 효율적인 운영 확장과 주요 고객과의 협력을 전략적으로 추구하고 있다는 점**을 강조하고 있습니다. 특히 Nikola는 무공해 솔루션을 필요로 하는 기업들과 협력함으로써, 고객들이 친환경 목표를 달성할 수 있도록 돕고자 합니다. 이러한 협력은 Nikola가 제공하는 제품과 서비스가 고객의 지속 가능성 요구에 부합함을 나타내며, 이를 통해 **친환경 트럭 시장에서 경쟁 우위를 점하고 장기적인 성장을 도모**하려는 의지를 보여줍니다.

Nikola가 **환경 규제와 친환경 트렌드가 강화되는 시장 상황에서, 고객의 지속 가능성 목표를 충족시키는 것을 경쟁력으로 삼아 시장 내 입지를 강화하려는 전략적 접근**을 말합니다. 이를 통해 Nikola는 수익성을 높이고 장기적인 성장 기반을 마련할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

 

8. R&D 진행 상황

   Nikola는 기존 제품의 비용 및 무게 절감에 집중하고 있으며, 차세대 제품의 효율성 개선을 위해 연구개발을 계속하고 있습니다.

 

주석 : **Nikola가 현재 제품의 경쟁력을 높이기 위해 비용 절감과 무게 감소에 집중하고 있으며, 동시에 차세대 제품의 성능을 더욱 개선하기 위해 연구개발을 지속하고 있다는 점**을 강조하고 있습니다. 비용 절감은 생산 비용을 낮추어 수익성을 높이고, 무게 절감은 차량의 연비와 효율성을 향상시키는 데 중요한 요소입니다. 이와 함께 차세대 제품의 효율성을 개선하려는 노력은 Nikola가 시장에서 더욱 경쟁력 있는 제품을 제공하고, 기술 혁신을 통해 미래의 수요에 대응하고자 하는 전략을 보여줍니다.

즉, Nikola가 **현재 제품과 미래 제품 모두에서 성능과 비용 효율을 높여 시장에서의 경쟁 우위를 강화하려는 전략적 방향**을 말하고 있습니다. 이는 회사가 지속적인 기술 개선과 제품 혁신을 통해 장기적인 성장 가능성을 도모하고 있음을 의미합니다.

* 게시일 : 2024년 11월 1일 금요일