마이크로소프트의 2025년부터 2030년까지 주가 예측

* 게시일 : 2024년 11월 27일 수요일

이 글은 마이크로소프트(Microsoft, NASDAQ: MSFT)의 최근 주식 시장에서 발생한 두 차례의 데스 크로스(Death Cross) 신호와 그 의미, 그리고 시장 전문가들의 엇갈린 전망에 대해 설명하고 있습니다.

 

1. 데스 크로스의 정의와 최근 발생

데스 크로스는 50일 이동평균선(단기)이 200일 이동평균선(장기) 아래로 하락하면서 나타나는 강력한 약세 신호입니다. 마이크로소프트는 2024년 11월 한 달 동안 이 신호를 두 차례 보였습니다. 일반적으로 데스 크로스는 주가 하락의 전조로 간주되며, 마이크로소프트는 과거 이 신호 이후 8개월 동안 약 25% 하락한 사례가 있었습니다.

 

2. 첫 번째 데스 크로스의 무효화 가능성

11월 초 나타난 첫 번째 데스 크로스 이후 마이크로소프트 주가는 오히려 2% 상승했습니다. 당시 주가는 약 410.37달러에서 시작하여 현재 418.63달러까지 상승했습니다. 이 상승은 도널드 트럼프(Donald Trump) 대통령의 재선이 시장에 긍정적인 외부 촉매 역할을 한 결과로 분석됩니다.

 

3. 두 번째 데스 크로스의 가능성

11월 25일 발생한 두 번째 데스 크로스는 첫 번째와 다르게 약세 신호로 작용할 가능성이 높습니다. 마이크로소프트의 현재 주가 추세가 약화된 상태이며, 트럼프 재선과 같은 긍정적인 외부 요인이 단기적으로 반복될 가능성이 낮기 때문입니다.

 

4. 월가 전문가들의 상반된 전망

기술적 분석과 달리, 월가 전문가들은 마이크로소프트에 대해 여전히 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 11월 들어 RBC 캐피탈(RBC Capital), UBS, 다이와 증권(Daiwa Securities), 프레지던트 캐피탈(President Capital)은 마이크로소프트 주식을 ‘매수’로 평가하며 목표 주가를 476~520달러로 설정했습니다. 최근에도 JP모건(JPMorgan), 골드만삭스(Goldman Sachs), 제프리스(Jefferies)가 ‘매수’ 의견을 유지했으며, 웨드부시(Wedbush)는 목표 주가를 550달러로 설정하며 시장 최고치를 제시했습니다.

 

5. 결론

마이크로소프트 주식은 두 차례 데스 크로스 신호에도 불구하고 월가의 낙관적 전망을 받고 있습니다. 그러나 주가의 약세 추세와 외부 환경의 변화 가능성을 고려하여 투자자들은 신중한 접근이 필요합니다. 데스 크로스 신호가 하락을 예고한 과거 사례와는 달리, 이번 신호는 트럼프 재선과 같은 외부 요인의 영향을 받아 무효화될 가능성도 존재합니다. 투자자들은 기술적 신호와 월가 분석을 균형 있게 고려하여 판단해야 합니다.

이 글은 마이크로소프트(Microsoft, NASDAQ: MSFT)의 2025년부터 2030년까지 주가 예측과 성장 동력을 분석하며, 클라우드 플랫폼 Azure(애저)와 같은 핵심 사업부의 성장 전망을 중심으로 작성되었습니다.

 

1. 마이크로소프트의 성장 동력

마이크로소프트는 주요 성장 동력으로 Azure 클라우드 플랫폼, Microsoft 365 생산성 소프트웨어, 그리고 링크드인(LinkedIn)을 꼽고 있습니다. Azure는 현재 매출의 약 30%를 차지하며 연간 30%의 성장률을 기록하고 있으며, 이는 클라우드 플랫폼 시장에서 아마존(Amazon) AWS와의 경쟁 속에서 마이크로소프트의 미래 성장을 좌우할 핵심 요소로 평가됩니다. 

링크드인은 전문 네트워킹 분야에서 경쟁자가 거의 없는 상황이며, Microsoft 365는 사무용 소프트웨어에서 독점적인 위치를 유지하고 있어 매출 안정성을 제공합니다. 

 

2. 주요 산업별 기여도

마이크로소프트의 비즈니스는 크게 세 가지 부문으로 나뉩니다.

- 생산성 및 비즈니스 프로세스: Microsoft Office, Dynamics 365, 링크드인 등이 포함되며, 매출의 약 3분의 1을 차지. 이 부문은 높은 시장 점유율로 인해 가격 결정력이 강합니다.

- 인텔리전스 클라우드(Intelligent Cloud): Azure, GitHub(깃허브), SQL 등이 포함되며, 매출의 약 절반을 차지. 향후 마이크로소프트의 성장을 이끄는 주력 부문으로 평가됩니다.

- 퍼스널 컴퓨팅(Personal Computing): 윈도우 운영체제, 게이밍, 검색, 디바이스 사업 등이 포함되며, 매출의 약 25%를 차지. 이 부문은 경쟁 심화로 인해 가장 큰 도전에 직면해 있습니다. 그러나 액티비전(Activision) 인수로 게이밍 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

 

3. 2025년 주가 예측

현재 분석에 따르면 마이크로소프트의 2025년 예상 주가는 548달러로 현재 주가인 416.55달러 대비 약 31.56% 상승할 것으로 보입니다. 2025년에는 매출 2780억 달러, 순이익 992억 5천만 달러, 주당순이익(EPS) 15.67달러가 예상됩니다. Azure의 연간 20% 이상의 성장률이 유지될 경우, 이 예측치는 현실 가능성이 높은 것으로 평가됩니다.

 

4. 2030년 주가 예측

마이크로소프트는 2030년까지 매출 5031억 달러, 순이익 1817억 달러, 주당순이익 28.70달러에 이를 것으로 예측됩니다. 2030년 예상 주가는 717달러로 현재 주가 대비 약 72.13% 상승할 것으로 보입니다. P/E(주가수익비율)는 약 30배 수준으로 안정적인 성장을 반영합니다.

 

5. 향후 5년 간의 주요 변수

- 경쟁: Azure는 AWS와 치열한 경쟁을 지속하고 있으며, 플랫폼 시장에서의 점유율 확대가 주가 상승의 핵심 변수가 될 것입니다.

- 정책 리스크: 미국 연방거래위원회(FTC)의 반독점 조사와 같은 규제 리스크는 마이크로소프트의 클라우드와 생산성 소프트웨어 부문에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

- 기술 혁신: Azure AI Foundry와 같은 AI 플랫폼은 클라우드 및 AI 부문의 수익성을 강화하는 데 기여할 것으로 보입니다.

 

6. 결론

마이크로소프트는 클라우드 플랫폼 Azure와 AI 기반 서비스의 지속적인 성장, 독점적인 생산성 소프트웨어 시장 점유율, 그리고 링크드인과 게이밍 부문의 확장을 통해 안정적이면서도 장기적인 성장이 예상됩니다. 단기적으로는 규제 리스크와 경쟁 심화가 도전 과제가 될 수 있지만, 강력한 시장 지배력과 기술 혁신은 투자자들에게 여전히 매력적인 기회를 제공할 것입니다.