글로벌 증권시황 : 2024년 11월 8일 금요일

이 글은 도널드 트럼프 대통령 당선 후 유럽 및 미국 주식 시장의 상승세와 연방준비제도(Fed)와 영국중앙은행(BOE)의 금리 결정에 대한 시장의 반응을 다루고 있습니다. 특히 유럽의 주요 업종별 상승 및 하락 동향, 각국의 경제 및 정치적 상황에 따른 주식 시장의 변화와 기대되는 정책적 결정에 대해 설명하고 있습니다.

1. 유럽 시장 상승 배경 

유럽 시장은 트럼프 대통령 당선에 따른 충격이 다소 가라앉으면서 상승세를 보였습니다. Stoxx 600 지수는 0.7% 상승하며 대부분의 업종이 상승 마감했습니다. 특히, 광산업종이 3.9% 상승해 주요 상승세를 이끌었고, 반면 보건과 미디어 업종은 각각 0.4% 하락했습니다.

 

2. 영국중앙은행(BOE)의 금리 인하 

영국중앙은행은 목요일에 기준 금리를 25 베이시스 포인트 인하했습니다. 이는 올해 두 번째 금리 인하로, 기준 금리는 4.75%로 조정되었습니다. 금리 인하 배경으로는 영국 경제의 둔화와 인플레이션 압력 완화가 꼽힙니다. BOE의 금리 결정은 영국 경제 회복과 소비자 지출을 촉진하는데 긍정적 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

 

3. 유럽 주요 기업 실적 발표 

여러 유럽 대기업들의 실적이 발표되며 시장 변동성이 증가했습니다. 대표적으로 네덜란드 결제 기업 Adyen은 3분기 매출이 증가했음에도 불구하고 개장 초반 10% 급락 후, 장 종료 시 3% 하락 마감했습니다. 반면, 덴마크의 GN Store Nord는 실적 호조로 10% 이상 상승하며 장 초반 최고의 성과를 보였습니다.

 

4. 독일 정치적 불안과 DAX 상승 

독일 DAX 지수는 1.7% 상승했습니다. 이는 올라프 숄츠 총리가 재무장관을 해임하고 3당 연정의 균열이 발생한 상황에서 독일 정치 불안정성이 증가했음에도 불구하고 나타난 결과입니다. 숄츠 총리는 1월 15일에 신임 투표를 실시할 계획을 발표했으며, 이는 독일의 조기 총선 가능성도 내포하고 있어 시장의 주목을 받고 있습니다.

 

5. 미국 연방준비제도(Fed) 금리 결정 전망 

미국 연방준비제도는 목요일에 금리 결정을 앞두고 있으며, 시장에서는 25 베이시스 포인트 금리 인하 가능성을 96.1%로 예상하고 있습니다. 이는 9월에 단행된 50 베이시스 포인트 인하에 이은 추가 인하로, 미 경제의 완만한 성장을 뒷받침하기 위한 조치로 분석됩니다.

 

6. 미국 주식 시장의 반응 

미국 주식 시장은 아침 거래에서 3대 주요 지수가 사상 최고치를 경신했습니다. S&P 500은 0.4% 상승, 나스닥은 0.9% 상승했으며, 다우존스 산업평균지수는 변동이 미미했습니다.

* 업데이트 : 2024년 11월 8일 금요일 오전 05시 06분

이 글은 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 0.25%포인트 인하한 이후 미국 달러가 약세를 보이면서 금 가격이 상승한 상황과 그 배경을 설명합니다. 연준의 금리 인하와 미국 달러 하락으로 인해 금이 더 매력적인 자산으로 평가되고 있으며, 향후 금 가격에 대한 전망이 논의되고 있습니다. 또한, 트럼프 전 대통령의 당선 이후 금리 정책에 대한 어려움이 예상된다는 점과 다른 귀금속의 가격 변동도 함께 다루고 있습니다.

 

1. 연준의 금리 인하와 금 가격 상승

   연준은 11월 7일 기준금리를 0.25%포인트 낮추어 4.50%-4.75% 범위로 조정했습니다. 이러한 금리 인하는 예측된 것이며, 금리 인하로 인해 달러와 국채 수익률이 하락하면서 금의 매력이 높아졌습니다. 이로 인해 현물 금 가격은 1.2% 상승하여 온스당 $2,691.36을 기록했고, 미국 금 선물도 1.1% 올라 $2,705.80에 마감했습니다.

 

2. 금리 인하와 달러 약세가 금의 매력 증가에 미치는 영향

   미국의 금리 인하는 일반적으로 달러와 국채 수익률을 하락시키며, 수익을 제공하지 않는 자산인 금에 대한 매력을 높입니다. 금은 금리가 낮을수록 상대적으로 더 매력적이기 때문에 투자자들이 금을 선호하는 경향이 있습니다. 특히 이번 달러 약세는 트럼프 전 대통령의 당선 이후 네 달 만에 최고치를 기록했던 달러 지수가 다시 0.6% 하락하는 모습으로 이어졌습니다.

 

3. 금 가격의 상승세와 시장 전망

   독립 금속 트레이더인 타이 왕(Tai Wong)은 "금은 강력한 상승세를 유지하고 있으며, 이번 주의 선거나 연준의 결정이 이 흐름을 바꿀 가능성은 낮다"고 언급했습니다. 또한, 파월 의장이 금리 인하 중단을 시사하지 않는 한, 금은 어제 하락했던 부분을 되찾을 가능성이 크다고 분석했습니다.

 

4. 추가 금리 인하 가능성과 트럼프 당선 이후의 금리 정책 전망

   시장은 12월에 연준이 0.25%포인트의 추가 금리 인하를 단행할 가능성을 반영하고 있습니다. 그러나 트럼프의 재선으로 인해 향후 금리 인하가 어려워질 수 있다는 전망이 있습니다. 독립 분석가 마이클 휴슨(Michael Hewson)은 트럼프의 당선 이후 인플레이션이 완고해지고 물가가 높아지면서 중앙은행들이 정책을 더 오래 긴축적으로 유지할 필요가 있을 수 있다고 설명했습니다. 이는 추가 금리 인하가 예상보다 어려워질 가능성을 시사합니다.

 

5. 다른 귀금속의 가격 변동

   다른 귀금속의 경우, 현물 은 가격은 1.8% 상승하여 온스당 $31.71을 기록했으며, 백금은 0.6% 올라 $992.65를 기록했습니다. 반면 팔라듐은 1.3% 하락하여 $1,021.25로 마감했습니다. 이는 금리 인하와 달러 약세의 영향이 금과 은과 같은 주요 귀금속에 긍정적으로 작용했으나, 팔라듐에는 약세 요인으로 작용했음을 보여줍니다.

* 업데이트 : 2024년 11월 8일 금요일 오전 05시 16분

이 글은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 이후 달러화가 하락 폭을 일부 줄인 상황을 설명합니다. 연준의 금리 인하와 최근 미국 대선 결과가 달러화와 다른 주요 통화, 그리고 시장 전반에 미치는 영향을 다루고 있습니다. 특히, 트럼프 대통령 당선과 공화당의 상원 장악이 경제 성장과 인플레이션을 자극할 수 있다는 시장의 기대가 달러에 미친 영향에 대해 논의하고 있습니다.

 

1. 연준의 금리 인하와 달러화의 반응

   연준은 기준금리를 25bp(0.25%포인트) 인하하며 미국 노동시장이 "전반적으로 완화되었다"는 점과 인플레이션이 중앙은행의 목표인 2%에 가까워지고 있다는 점을 언급했습니다. 이에 따라 달러화는 하락세를 보였으나, 이후 하락 폭을 다소 줄였습니다. 달러 인덱스는 0.49% 하락한 104.59를 기록했고, 유로는 0.44% 상승해 $1.0775를 기록했으며, 엔화에 대한 달러화는 0.85% 하락해 153.31엔에 거래되었습니다.

 

2. 트럼프 당선 이후의 달러와 채권 시장 전망

   도널드 트럼프 전 대통령이 다시 당선되면서 트레이더들은 그의 경제 정책을 예측하며 달러화에 대한 수익성 높은 베팅을 마무리하는 모습이 보였습니다. 트럼프의 재선과 함께 공화당이 상원 다수석을 차지하면서 공화당의 큰 입법 변화를 추진할 가능성이 커졌습니다. 현재 하원에서도 공화당이 앞서고 있으나 결과는 아직 확정되지 않았습니다.

 

3. 트럼프의 정책 예상과 경제적 영향

   트럼프는 불법 이민 단속, 새로운 무역 관세 도입, 세금 감면 지속 또는 확대, 그리고 기업 규제 완화를 추진할 것으로 예상됩니다. 이러한 정책들은 경제 성장과 인플레이션을 자극할 가능성이 있다고 분석되며, 그에 따라 국채 수익률과 달러화가 상승할 수 있다는 전망이 나옵니다. 이로 인해 연준이 향후 금리를 더 천천히 또는 얕은 폭으로 인하할 것이라는 추측도 제기되고 있습니다.

 

4. 선거 직전과 직후의 달러화 변동

   달러 인덱스는 수요일에 트럼프 정책을 반영하며 105.44로 4개월 최고치를 기록한 뒤 목요일에는 0.74% 하락한 104.33을 기록했습니다. 이는 선거 전 달러화 매수가 이미 상당히 진행된 상태에서 일부 포지션이 정리되었기 때문이라고 분석됩니다. 세레브리야코프(Serebriakov)는 선거 전 3주 동안 달러화 매수가 많았기 때문에 현재의 반전은 선거 전 공화당 승리를 예상하며 쌓아둔 거래 포지션 일부가 청산된 결과일 가능성이 크다고 설명했습니다.

 

5. 향후 달러 전망과 영국 파운드화의 상승

   세레브리야코프는 트럼프 정책의 영향을 실감하기까지 향후 2년이 걸릴 것으로 보이며, 그 전까지는 달러화가 큰 폭으로 추가 상승하기 어려울 수 있다고 분석했습니다. 한편, 영국 파운드화는 영국 중앙은행(BOE)이 금리를 25bp 인하하면서도 영국의 인플레이션과 성장률이 이전 예상보다 더 빠르게 회복될 것으로 예상한다고 밝히면서 상승했습니다.

 

 

‘선거 직전과 직후의 달러화 변동’의 내용을 쉽게 예를 들어 설명해 보겠습니다.

 

1. **달러 인덱스 상승과 하락의 이유**  

   선거 전에 많은 투자자들이 **"트럼프가 당선될 것"**이라고 예측하면서 달러를 미리 사둔 상황이었습니다. 이런 식으로 많은 사람들이 같은 방향으로 달러를 사면, 수요가 높아지기 때문에 달러 가치가 올라가게 됩니다. 그래서 **달러 인덱스가 수요일에 105.44라는 높은 수준까지 오른 것입니다**.

 

2. **선거 이후 포지션 정리와 달러 하락** 

   그런데 트럼프가 실제로 당선된 후에는 이 투자자들이 자신들이 미리 쌓아 둔 **달러를 팔기 시작**했습니다. 왜냐하면 이들은 이미 목표했던 "달러 상승"이라는 결과를 봤기 때문에 이익을 실현하고자 했던 것이죠. 이렇게 달러를 팔면, 달러에 대한 수요가 줄어들면서 달러 가치가 하락하게 됩니다. 그래서 목요일에 달러 인덱스가 **104.33으로 하락한 것입니다**.

 

3. **예시로 풀어 설명** 

   이 과정을 쉽게 이해할 수 있도록 주식으로 예를 들어보겠습니다. 예를 들어 많은 사람들이 "어떤 주식이 오를 것 같다"는 소식을 듣고 미리 그 주식을 많이 사 둔다고 해보겠습니다. 그러면 그 주식 가격이 올라가게 됩니다. 그런데 실제로 예상했던 좋은 뉴스가 발표되면, 이들은 이제 이익을 실현하고자 주식을 팔기 시작합니다. 그러면 주식 수요가 줄어들면서 가격이 내려가는 현상이 발생합니다. 달러의 경우도 비슷한 상황입니다.

 

* 업데이트 : 2024년 11월 8일 금요일 오전 05시 21분

이 글은 연방준비제도(Fed)의 금리 인하와 도널드 트럼프의 대통령 당선 후 미국 및 국제 유가의 상승 요인과 시장에 미친 영향에 대해 다루고 있습니다. 유가 변동에는 금리 정책, 달러 강세, 트럼프 행정부의 제재 강화 가능성 등 다양한 요인이 복합적으로 작용하고 있습니다. 또한, 시장 전문가들이 예측하는 단기 유가 전망도 포함되어 있습니다.

 

1. 연준의 금리 인하와 유가에 미친 영향

   연준은 11월 7일 기준금리를 0.25%포인트 인하하여 새로운 목표 범위를 4.50%-4.75%로 설정했습니다. 이는 시장 예상에 부합하는 조치였으며, 그 결과 달러 강세가 다소 완화되었지만 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 통상적으로 금리 인하는 달러의 가치를 낮추어 원유 같은 자산의 가격을 지지할 수 있습니다. 이번 금리 인하로 인해 유가는 하락세를 멈추고 반등하여 상승세를 보였습니다.

 

2. 트럼프 당선과 초기 유가 반응

   트럼프 대통령의 당선 소식이 전해지자 처음에는 달러 가치가 급등하면서 유가가 일시적으로 $2 이상 하락했습니다. 이는 강한 달러가 원유의 매력을 떨어뜨리기 때문입니다. 그러나 이후 유가는 회복되어 수요일 세션 말에는 1% 미만의 하락으로 마무리되었습니다. 트럼프의 당선이 경제 성장 및 인플레이션을 촉진할 것으로 기대되며, 이는 장기적으로 에너지 수요를 증가시킬 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다.

 

3. 유가에 미치는 상승 및 하락 요인

   현재 유가에 영향을 미치는 요인으로는 상반된 요소들이 있습니다. **하락 요인**으로는 강한 달러와 전반적으로 둔화된 원유 수요가 있으며, 이는 유가를 압박할 가능성이 있습니다. **상승 요인**으로는 트럼프 대통령이 이란과 베네수엘라에 대한 제재를 강화할 가능성, 중동 지역의 불안정성 등이 있습니다. 특히, 제재 강화는 이란과 베네수엘라의 원유 수출에 제한을 가함으로써 공급 측면에서 유가를 지지할 수 있습니다.

 

4. 유가 전망과 단기적인 리스크

   사소뱅크(Saxo Bank)의 분석가인 올레 한센(Ole Hansen)은 현재의 유가 흐름이 이러한 다양한 요인들로 인해 일정 범위 내에서 거래될 가능성이 높다고 분석했습니다. 그는 “단기적으로는 큰 지정학적 긴장이 없을 경우 하락 리스크가 더 크다”고 예측하며, 유가가 단기간 내 급등하기는 어려울 수 있다고 내다봤습니다.